计算机行业市场前景及投资研究报告：人形机器人主线.pdf

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证券研究报告|行业研究周报

坚定人形机器人主线2025年3月15日

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计算机行业周观点

评级及分析师信息

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坚定人形机器人主线

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行业评级：推荐

地方政策密集发布，鉴定人形机器人产业趋势。1）2025年

《政府工作报告》提出，建立未来产业投入增长机制，培育生

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行业走势图

物制造、量子科技、具身智能、6G等未来产业；持续推进

“人工智能+行动”，大力发展智能网联新能源汽车、人工智39%

能手机和电脑、智能机器人等新一代智能终端及智能制造装26%

备。《政府工作报告》首次提及“具身智能”、“智能机器12%

人”，表明机器人产业已被提升至国家战略高度，机器人产业-1%

链将迎来更大机遇。其中，人形机器人是“具身智能”、“智-15%

能机器人”的典型代表之一，近两年来正快速发展。在各地区-28%

的2025年《政府工作报告》中，人形机器人相关内容也成为2024/032024/062024/092024/122025/03

了高频热词，可见，“人形机器人”作为发展新质生产力的重计算机沪深300

要代表领域之一，已逐步成为全国的重要产业。2）我国整机

市场规模约在20至50亿元。2028年到2035年，人形机器人

整体进入Lv2等级，以特种场景应用为主，工业场景逐步落

地，整机市场规模达到约50至500亿元。2035年到2040

年，人形机器人整体进入Lv3等级，在工业场景形成规模，服

务场景逐步落地，整机市场规模达到约1千至3千亿元。2040

年到2045年，人形机器人整体进入Lv4等级，实现工业场景

和服务场景规模应用，整机市场规模达到约5千至1万亿元。

2045年后，人形机器人整体进入Lv5等级，在用人形机器人

超过1亿台，进入各行业领域，整机市场规模可达约10万亿

元级别。3）人形机器人硬件先行，软件随后，关注机器人大

小脑以及垂类行业落地应用。2024年底，智元推出了AgiBot

World，包含超过100万条轨迹、涵盖217个任务、涉及五大

场景的大规模高质量真机数据集。基于AgiBotWorld，智元3

月10日正式发布智元通用具身基座大模型GenieOperator-1

（GO-1）。4）据新华社消息，美国太空探索技术公司创始人

埃隆·马斯克15日在社交媒体X上发文称，重型运载火箭

“星舰”将于2026年年底搭载特斯拉人形机器人“擎天柱”

登陆火星。

投资建议

受益标的：

云：金山云、优刻得、品高股份、青云科技、首都在

线、微盟集团、迈富时；

AIagent+医疗：润达医疗、麦迪科技、美年健康、嘉和

美康、朗玛信息等；

AIagent+教育：新开普、科大讯飞、佳发教育等；

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机器人：祥鑫科技、秦安股份、金杨股份、信质集团、

三联锻造、均