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财税金融

对国有资本对外投资财务尽调的思考

李俏然

（山东石油天然气股份有限公司，济南250000）

揖摘要铱在当前经济全球化的背景下，国有资本对外投资日益增多，其风险控制和投资效益成为关注的焦点。财务尽调作为投资决策

的重要依据，对保障国有资本安全和提高投资效益具有重要意义。论文从国有资本对外投资的概念、财务尽职调查的定义和内容等

并提出国有资本对外投资财务尽职调查的优化策略，包括提高财

方面展开论述，分析国有资本对外投资财务尽职调查面临的挑战，

务信息的真实性和准确性、加强对投资风险的识别和评估、强化对法律法规的遵守和合规性、加强先进信息技术在财务尽调中的应

用等，以期为国有企业提高对外投资效益、防范投资风险提供有益参考。

财务尽调；挑战；对策

揖关键词铱国有资本；对外投资；

揖中图分类号铱F275；F276.1揖文献标志码铱A揖文章编号铱1673-1069（2024）08-0179-03

1引言4国有资本对外投资财务尽职调查面临的挑战

随着我国改革开放的推进和市场经济的发展，国有企业4.1财务信息的真实性和准确性面临挑战

作为国家的重要支柱，其资本运作和投资活动日益频繁。国首先，信息不对称。在开展财务尽职调查时，调查方和被

有资本对外投资是国有企业实现国家战略、优化产业结构、调查方之间存在明显的信息不对称。被调查方作为信息的掌

提高经济效益的重要手段。在这个过程中，对外投资的财务握者，可能有意或无意地隐瞒或歪曲财务信息，以达到其自

尽职调查（简称“财务尽调”）显得尤为重要。财务尽调是投资身的目的。这种信息不对称会导致调查方无法获得全面的、

决策的重要依据，对于降低投资风险、保障国有资本安全具真实的财务信息，从而影响调查的准确性和有效性。

有重要意义。其次，财务报表的复杂性和不透明性。随着企业规模的

2国有资本对外投资概述扩大和业务的多元化，财务报表的编制变得越来越复杂。此

国有资本对外投资，是指国有企业使用其资本，通过各外，一些企业可能利用财务报表的编制和披露规则的漏洞，

种形式对其他国家或地区的企业进行投资，以实现资本增通过各种手段操纵财务数据，使得财务报表难以反映企业的

值、技术引进、市场拓展等目的的经济活动。国有资本对外真实财务状况。这为财务尽职调查带来了巨大的挑战。

投资具有国家战略性强、资本实力雄厚、风险控制要求高等最后，财务造假风险。在某些情况下，企业可能故意造

特点。近年来，我国国有资本对外投资规模逐年扩大，投资假，以误导投资者和合作伙伴。这种财务造假行为可能涉及

领域不断拓宽。一方面，国有企业积极参与“一带一路”建虚假交易、虚增收入、隐瞒债务等，严重时可能导致调查方对

设，通过对外投资实现产业链全球化布局；另一方面，国有企业的估值和投资决策产生错误。

企业加大在海外市场的并购力度，通过收购优质资产提升4.2投资风险的识别和评估面临挑战

自身竞争力。首先，复杂多变的投资环境。随着全球经济一体化的推

3财务尽职调查的定义和内容进，市场环境变得日益复杂和多变。国际政治、经济、文化、法

（律等因素的交织，使得投资风险更加难以预测和评估。对于

财务尽职调查F