航运港口行业动态：国际干散货运输市场租金指数继续上扬，厦门港务筹划重大资产重组.pdfVIP

航运港口

行业动态报告

目录

一、行情综述：航运板块和港口板块均上涨1

1.1国内市场：航运板块和港口板块均上涨1

1.2港股及海外市场：航运港口板块下跌2

二、全球经济展望：发达国家2月制造业PMI继续回升4

2.1发达国家2月制造业PMI继续回升4

2.22月新兴市场制造业PMI除俄罗斯外均有明显提升6

2.32月中国PMI指数：节后较快复工复产，制造业整体向好回升6

三、航运港口：中国沿海散货运输市场运价小幅上行，青岛港再次调整重组方案7

3.1集运：运输市场表现疲软，多数航线运价下跌7

3.2干散货运：BDI综合运价指数环比上涨，仅有好望角型(BCI)下降10

3.3油运：原油运价和成品油运价均上涨11

3.4港口：2024年预计完成货物吞吐量175亿吨，增长约3.4%12

3.5造船：2023年造船业或将迎来长期置换大周期13

3.5.1集装箱：今年是名义运力交付最大的一年，之后运力增速会以每年减半的方式衰减13

3.5.2油运：油轮老船占比均超10%，2024年供需差缺口拉大14

四、投资评价和建议15

4.1集运：中国主导的再全球化与美国主导的去全球化带来的航线重构15

4.2港口：干散货港口吞吐量承压，集装箱港口受关税与联盟变局有分化16

风险分析18

图目录

图1:交通运输行业各子板块与沪深300的超额收益1

图2:交通运输行业涨跌幅股票排名前十（单位：%）1

图3:航运港口板块涨跌幅股票排名前五（单位：%）1

图4:航运港口板块主要标的股价表现及估值2

图5:航运港口板块主要标的股价表现及估值3

图6:发达国家制造业PMI（%）4

图7:发达国家非制造业PMI（%）4

图8:主要发达经济体工业生产指数同比增速（%）5

图9:主要发达经济体零售销售总额同比增速（%）5

图10:美国耐用消费品和非耐用消费品变化趋势（%）5

图11:新兴国家制造业PMI走势（%）6

图12:中国PMI走势（%）6

图13:集运主干航线运价表现7

图14:集运次干航线运价表现7

图15:内贸集装箱运价表现（单位：点）8

图16:全球集装箱海运市场供需平衡表8

图17:全球集装箱海运航线月度运量运价数据9

航运港口

行业动态报告

图18:SCFIS欧洲航线9

图19:SCFIS美西航线9

图20:集运指数（欧线）总持仓量（万手）10

图21:EC2406收盘价和持仓量10

图22:EC2408收盘价和持仓量10