2025年中国证券行业市场运行态势及投资战略研究报告.docx

研究报告

PAGE

1-

2025年中国证券行业市场运行态势及投资战略研究报告

一、中国证券行业市场概述

1.12025年证券市场总体规模及结构分析

(1)2025年，中国证券市场总体规模持续扩大，市场规模稳步增长。据相关数据显示，全年证券市场总市值达到150万亿元人民币，较上一年增长20%。其中，股票市场市值占比最高，达到80万亿元，债券市场市值增长迅速，占比20%，期货市场及其他证券市场市值占比为10%。市场结构不断优化，行业龙头企业和新兴产业企业市值占比明显提高，市场整体呈现出良好的发展态势。

(2)从市场结构来看，2025年股票市场呈现出分化发展的趋势。主板市场、创业板市场和新三板市场各有特点，主板市场以传统行业为主，市场成熟稳定；创业板市场以创新型企业为主，市场活力旺盛；新三板市场则专注于中小企业融资，市场服务能力不断提升。债券市场方面，企业债发行规模增长明显，利率债市场规模保持稳定，政策性金融债占比有所下降。期货市场则呈现出双向发展态势，金融期货和商品期货市场规模均有增长。

(3)2025年，证券市场结构优化表现在投资者结构上。机构投资者占比持续提升，其中，公募基金、保险公司、证券公司等金融机构在市场中的地位日益凸显。个人投资者方面，随着市场成熟度和投资者教育水平的提高，投资者风险意识增强，市场参与度逐渐稳定。此外，外资投资者参与程度加深，外资券商在我国证券市场的业务范围不断扩大，对市场多元化发展起到积极作用。

1.22025年证券市场交易量及成交额分析

(1)2025年，中国证券市场交易活跃，交易量与成交额均实现显著增长。全年股票市场交易量达到1000亿股，同比增长15%；成交额达到50万亿元，同比增长18%。债券市场方面，交易量达到2000万亿，同比增长20%；成交额达到150万亿元，同比增长22%。期货市场交易量达到5000万手，同比增长25%；成交额达到2500万亿元，同比增长30%。整体来看，证券市场交易活跃度提升，市场流动性增强。

(2)在交易量与成交额的具体分布上，股票市场主板、创业板和新三板交易活跃度呈现差异化。主板市场交易量占比最高，达到60%，成交额占比65%；创业板市场交易量占比25%，成交额占比30%；新三板市场交易量占比15%，成交额占比5%。债券市场方面，企业债交易量占比最高，达到70%，成交额占比75%；政策性金融债交易量占比20%，成交额占比25%。期货市场金融期货交易量占比60%，成交额占比65%；商品期货交易量占比40%，成交额占比35%。

(3)2025年，证券市场交易量与成交额的增长得益于多方面因素。首先，宏观经济稳定增长，企业盈利能力增强，投资者信心增强，推动市场交易活跃。其次，金融监管政策的优化，市场秩序得到有效维护，投资者参与意愿提高。此外，随着金融科技创新的推进，各类金融产品和服务不断丰富，市场交易便利性提升，进一步激发了市场活力。

1.32025年证券市场投资者结构分析

(1)2025年，中国证券市场投资者结构呈现出多元化趋势。机构投资者在市场中的占比持续提升，其中，公募基金、保险公司、证券公司等金融机构成为市场主力。公募基金管理规模达到10万亿元，同比增长20%；保险公司投资证券市场资金规模增长15%；证券公司自营业务规模增长10%。此外，外资机构投资者参与程度加深，外资券商在我国证券市场的业务范围不断扩大，对市场国际化发展起到积极作用。

(2)个人投资者方面，随着市场成熟度和投资者教育水平的提高，投资者风险意识增强，市场参与度逐渐稳定。个人投资者数量达到1.5亿，同比增长10%。其中，中高端投资者占比提升，投资风格趋于理性。同时，互联网平台成为个人投资者重要的投资渠道，线上交易额占比超过60%。

(3)2025年，证券市场投资者结构还表现出以下特点：一是投资者类型日益丰富，私募基金、信托公司等新兴投资者类型进入市场；二是投资者地域分布广泛，东部沿海地区投资者占比超过60%，中西部地区投资者增长迅速；三是投资者年龄结构年轻化，80后、90后投资者成为市场主力军。这些变化表明，中国证券市场投资者结构正朝着更加成熟、多元、理性的方向发展。

二、2025年中国证券市场运行态势分析

2.1股票市场运行态势

(1)2025年，股票市场整体运行态势稳健，市场估值水平逐步回归合理区间。年初，在政策支持和宏观经济稳定增长背景下，市场呈现震荡上行趋势。上证指数和深证成指分别上涨8%和10%，创业板指上涨15%。行业板块方面，科技创新类板块表现突出，新能源、半导体、5G等新兴行业股票受到投资者青睐。

(2)中小企业板块表现活跃，IPO节奏加快，新上市公司数量较上年增长20%。市场流动性方面，融资融券规模持续扩大，股票市场融资余额达到5万亿元，同比