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企业并购支付工具定向可转债的利弊分析

目录

企业并购支付工具概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

1.1并购支付工具的定义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

1.2常用并购支付工具简介．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

1.2.1股票支付．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．7

1.2.2现金支付．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8

1.2.3混合支付．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

1.2.4定向可转债支付．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

定向可转债的特点与优势．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．12

2.1定向可转债的定义．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

2.2定向可转债的特点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．14

2.2.1定向发行．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

2.2.2可转换性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

2.2.3期限灵活性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．17

2.2.4利率优惠．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．19

2.3定向可转债的优势．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．20

2.3.1降低资金成本．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21

2.3.2提高并购成功率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

2.3.3保护收购方利益．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．23

定向可转债在并购支付中的应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

3.1定向可转债在并购中的适用场景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．26

3.2定向可转债支付的优势分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27

3.2.1提高并购效率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

3.2.2降低交易风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．29

3.2.3优化资金结构．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

定向可转债支付的利弊分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．32

4.1定向可转债支付的利点．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．33

4.1.1降低融资成本．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．34

4.1.2提高资金使用效率．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

4.1.3增强投资者信心．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．37

4.2定向可转债支付的弊端．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

4.2.1增加财务风险．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

4.2.2影响公司估值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．40

4.2.3可转换性带来的不确定性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

定向可转债支付的风险管理．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43

5.1风险识别与评估．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．44

5.2风险控制与应对措施．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．46

5.2.1建立健全的内部控制体系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．48

5.2.2加强信息披露．．．．．．．．．．．．．．．．．