证券交易程序和方式.pptx

第三章证券交易程序和方式

第一节证券交易程序;

一、开户

（一）开户的必要性

1、了解、掌握客户的基本情况

2、确立委托代理法律关系

3、保证证券交易公正性

4、方便日常业务联系;（二）开户的主要内容

1、证券账户

2、资金账户

;（三）开户的主要类型

1、现金账户

2、保证金账户;二、委托;（二）委托内容

1、证券账号

2、日期

3、品种，买入或卖出证券的名称或代码

4、买卖方向

5、数量

6、委托价格

;7、交易方式

8、时间

9、委托有效期

10、交割方式

11、其他;（三）委托指令

1、市价委托指令

2、限价委托指令

3、停止损失委托指令

（１）停止损失委托指令的应用

（２）运用停止损失委托指令的注意点

（３）停止损失委托指令与限价指令的区别

4、停止损失限价委托指令;（四）委托的执行、变更与撤销

1、委托的受理与执行

2、委托的变更与撤销;（五）委托双方的责任

1、投资者

2、证券经纪商

;三、竞价成交

（一）价格形成方式

１、指令驱动方式

２、报价驱动方式;（二）竞价的方式

1、集中竞价

2、连续竞价

（1)口头竞价

（2）牌板竞价

（3）专柜书面竞价

（4）计算机终端申报竞价;（三）成交规则

1、价格优先

2、时间优先

;（四）竞价结果

全部成交

部分成交

不成交;四、结算;2、证券结算的步骤

（1）清算：证券清算、价款清算

（2）交割、交收

交割：证券收付

交收：资金收付

;（二）证券结算制度

1、净额清算制度

2、银货对付制度

3、共同对手方制度

4、分级结算制度;

（三）结算方式

1、时间安排

（1）当日交割交收

（2）次日交割交收

（3）例行日交割交收

（4）特约日交割交收

（5）发行日交割交收;2、证券交割方式

（1）实物交割

（2）自动交割

3、资金交收方式

（1）个别交收

（2）集中交收

;五、登记过户;六、经纪服务制度;七、交易费用;第三节现货交易与信用交易;一、现货交易方式

证券交易成交后在规定的时间内完成清算和证券交割、资金交收的交

易方式。

国际证券市场的惯例是交收期为T+3日。;二、信用交易方式

（一）信用交易的含义

１、定义

投资者通过交付保证金取得经纪人

信用而进行交易的方式。

形式：保证金买空

保证金卖空

;２、交易中的信用关系

（1）证券抵押贷款

（2）证券再抵押贷款;（二）信用交易中的保证金;4、保证金比率的决定

（1）保证金比率：保证金与投资者买卖

证券市值之比

（2）法定保证金比率：中央银行决定

（3）保证金实际维持率：证券经纪商逐

日计算

（4）保证金最低维持率：证券交易所或

证券公司规定;（三）保证金买空交易;例：;净资产=抵押证券市值-借方余额

盈利=净资产-本金

获利率=（盈利/本金）×100%

本例中：当股价上升到60元/股时

资产净值=5.76万元-2.4万元=3.36万元

盈利=3.36万元-2.4万元=0.96万元

获利率=0.96万元/2.4万元×100%=40%

股价涨幅=[（60元-50元）/50元]×100%=20%;２、保证金实际维持率及超额保证金的计算;（2）提取现金（超额保证金）：

可提取现金=账面盈利×（1-法定保证金比率）

可提取现金=9600元×（1-50%）=4800元

提取现金后的保证金实际维持率：

5.76万元-2.88万元

保证金实际维持率=×100=50%

5.76万元;（3）追加购买股票：

超额保证金

购买力=

法定保证金比率

购买力=4800元/50%=9600元

追加购买股票后的保证金实际维持率：

(5.76万元+0.96万元)-(2.4万元+0.96万元)

保证金实际维持率=