全球大类资产配置策略：全球市场震荡回调，大类资产配置组合本周正收益.pptxVIP

摘要 核心观点：本周全球主要市场呈现震荡回调态势，A股领跌。万得全A指数下跌2.10，沪深300、中证500分别下跌2.29和2.10，偏股混合型基金指数下跌2.25。港股恒生科技指数重挫4.10，拖累恒生指数微跌1.13。海外市场分化明显，日经225逆势上涨1.68，欧美股市涨跌不一，纳指月内累计下跌8.91。大宗商品方面，黄金上涨1.31，原油涨3.37，有色金属及豆粕期货下跌。债市波动加剧，30年期国债周跌幅达0.30。多资产配置组合表现稳健：低风险组合本周回报0.14，年化收益率4.72，最大回撤仅-2.20，优于基准；中高风险组合本周回报0.20，年化12.98，夏普比率178.83，一年持有期正收益占比99.60，显著超越基准。全球主要市场近期表现：本周全球主要市场普遍呈现震荡回调态势，A股市场领跌。万得全A指数下跌2.10，沪深300、中证500分别下跌2.29和2.10，显示大盘及中盘股同步承压。偏股混合型基金指数下跌2.25，略逊于指数表现。港股方面，恒生指数微跌1.13，但恒生科技指数重挫4.10，延续科技板块短期弱势。海外市场分化显著：日经225逆势上涨1.68，标普500、纳指则微涨0.51和0.17，但均未能扭转月内跌幅（纳指月跌8.91）。欧洲市场中，德国DAX跌0.41，法国CAC40微涨0.18。大宗商品方面，金价上涨1.31，原油涨3.37，有色金属及豆粕期货则分别下跌1.12和1.38。债市短期波动加剧，沪30年国债一周下跌0.30，长期限品种受利率预期扰动更明显。全球多资产配置绝对收益@低风险组合：本周回报0.14，本月回报-0.05，本年回报-0.10，年化收益率4.72，Alpha2.89，Sharpe131.96，最大回撤-2.20；1年持有期:产品组合中位数4.95,最小值1.66,最大值7.98,正收益占比100.00，优于基准组合的中位数5.18,最小值-0.42,最大值9.92,正收益占比98.62。全球多资产配置绝对收益@中高风险组合：本周回报0.20，本月回报-0.46，本年回报1.47，年化收益率12.98，Alpha11.60，Sharpe178.83，最大回撤-8.25；1年持有期:产品组合中位数13.35,最小值-0.66,最大值29.41,正收益占比99.60，远超基准组合的中位数-0.72,最小值-14.78,最大值30.26,正收益占比48.54。A股行业和风格轮动@相对收益组合：本周回报-0.28，本月2.26，本年1.16，年化收益率8.35，Alpha10.21，Sharpe37.48，最大回撤-23.24。近一年产品组合中位数-0.51，正收益占比48.91，优于基准中证A500指数的中位数-10.69及30.87正收益率，超额收益显著。2

提纲 全球大类资产表现全球大类资产配置策略组合表现A股行业和风格轮动组合表现风险提示3

全球大类资产表现 图表：全球大类资产近期表现资料来源：Wind，中信建投本周中国股票表现优异，美国和日本股票表现不佳，债券类资产表现平平，商品类资产中黄金和有色金属表现较好。4

全球大类资产表现 5万得偏股混合型基金指数:最近一周涨跌幅-2.25%，最近一个月涨跌幅-1.73%，最近一年涨跌幅13.89%沪深300:最近一周涨跌幅-2.29%，最近一个月涨跌幅-1.60%，最近一年涨跌幅10.24%中证500:最近一周涨跌幅-2.10%，最近一个月涨跌幅-1.41%，最近一年涨跌幅11.62%恒生指数:最近一周涨跌幅-1.13%，最近一个月涨跌幅0.90%，最近一年涨跌幅21.13%恒生科技:最近一周涨跌幅-4.10%，最近一个月涨跌幅-3.75%，最近一年涨跌幅26.25%日经225:最近一周涨跌幅1.68%，最近一个月涨跌幅-2.84%，最近一年涨跌幅-5.98%标普500:最近一周涨跌幅0.51%，最近一个月涨跌幅-5.75%，最近一年涨跌幅9.54%纳斯达克指数:最近一周涨跌幅0.17%，最近一个月涨跌幅-8.91%，最近一年涨跌幅7.53%德国DAX:最近一周涨跌幅-0.41%，最近一个月涨跌幅2.71%，最近一年涨跌幅30.46%万得全A:最近一周涨跌幅-2.10%，最近一个月涨跌幅-0.81%，最近一年涨跌幅18.45%??????????法国CAC40:最近一周涨跌幅0.18%，最近一个月涨跌幅-1.37%，最近