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价格调整法*1、加价保值主要用于出口交易用“软币”计价，将汇价损失计入出口商品价格中。2、压价保值条款主要用于商品进口交易用“硬币”计价，将汇价损失从进口商品价格中剔除。价格调整能消除外汇风险吗？期限调整法*预测外汇汇率将要上升，拥有外汇债务的人提前付汇，拥有外汇债权的人延期收汇。预测外汇汇率将要下降，拥有外汇债务的人延期付汇，拥有外汇债权的人提前收汇。前提：需要对汇率的波动做出正确的预测。国内转嫁法*对销贸易法易货贸易配对签订清算协定转手贸易2、金融市场交易法*即期外汇交易法01远期外汇交易法02掉期交易法03外汇期货和期权交易法04国际信贷法05投资法06货币互换法07投保汇率变动险法08即期外汇交易法*具有外汇债权或债务的公司外汇的即期合同外汇银行什么叫即期交易？远期外汇交易法*具有外汇债权或债务的公司01外汇银行02外汇的远期合同03具有外汇债权的公司04外汇银行05外汇的远期卖出合同06掉期交易法*同种外汇币种、同种金额、交易方向相反、交割日不同的远期合同外汇银行具有外汇债权或债务的公司外汇的即期合同外汇期货和期权交易法*01020304具有外汇债权的公司（出口商）期货市场：先卖后买具有外汇债务的公司（进口商）期货市场：先买后卖某美国进口商在3月1日签约进口625万英镑的货物，货物的付款日期约在6月13日，目前的外汇汇率为1英镑＝1.5000美元。美国进口商担心6月13日左右英镑的汇率上升，为控制支付成本，可采取外汇期货的多头套期保值交易。假设6月期的英镑合约为1英镑＝1.5100美元。我国某公司装船发货，在3月1日收到9月1日到期的100万英镑远期汇票，该公司担心英镑到期时对美元贬值，带来外汇风险，于是决定在期货市场做保值交易。外汇期货和期权交易法*具有外汇债权的公司（出口商）期权市场：买入看跌期权具有外汇债务的公司（进口商）期权市场：买入看涨期权01030204本课件选用由朱梅林主编机械工业出版社2004年2月出版的国际金融为教材.*国际金融

第6章国际金融风险管理苏州科技学院经济与管理学院*第一节国际金融风险管理概述第二节外汇风险概述第三节???外汇风险管理第四节??其他国际金融风险管理

目录第一节国际金融风险管理概述*国际金融风险的概念指在国际贸易和国际投融资过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性。*二、国际金融风险分类1.国家风险和政治风险2.市场风险外汇风险利率风险等；*三、国际金融风险的特征*影响范围广，强破坏性；扩张性；敏感性；不规则性；可控性。第二节外汇风险概述*外汇风险的概念定义:是指在一定时期内，一个经济实体或个人，以外币计价的资产(债权、权益)与负债(债务、义务)因汇率变动，而产生损失的可能性。外汇风险的构成要素本外币的兑换中国企业与巴基斯坦开展进出口业务，只用人民币结算风险头寸，又称敞口当期外币资产与外币负债不相匹配的部分某企业因进出口业务需要，同一天收入一笔外汇，并支出币种相同，金额相同，期限相同的另外一笔外汇期限不同呢？五、外汇风险类型*01交易风险03经营风险—经济风险02折算风险—会计风险交易风险*外汇买卖风险买卖风险，又称金融风险，该风险存在本币与外币之间的反复兑换。【实例分析】*01020304某家美国公司在国际金融市场上以3％的年利率借入1亿日元，期限1年。1年后，汇率已变为$1=￥90，借入后，该公司立即按当时的汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。则该公司购买1.03亿日元需支付114.44万美元，实际利率为(114.44—100)÷100×100％=14.44％。续该风险存在于进出口商之中。交易结算风险壹从签订交易合同到结算为止，汇率可能发生变动。时间因素：贰【实例分析】1外币收入：中国某公司签订了价值10万美元的出口合同，3个月后交货、收汇。2本币成本：假设该公司的出口成本为75万元人民币。3本币目标利润：8万元人民币。41美元＝8.3元人民币，获得目标利润；5元人民币＜1美元＜8.3元人民币，利润少于8万元人民币；1美元＝7.5元人民币，盈亏平衡；1美元＜7.5元