固定资产与现金流量.pptVIP

第五章固定资产管理一、固定资产投资（一）固定资产投资特点1.固定资产概念2.固定资产特点3.固定资产投资特点*（二）固定资产投资分类（三）固定资产投资管理程序三、现金流量（一）概念（二）作用（三）内容（四）确定*二、固定资产折旧管理四、决策指标及应用01车间的纸笔、行政管理用电脑、班车中哪些是固定资产？02为什么？它们有什么特征？如果要投资，应该考虑哪些问题？03资金量大、对企业产生较长时间影响。04综合考虑时间价值、风险报酬、资本成本、现金流量等思考：在一个制造性企业中，土地、厂房、机床、原材料、一、固定资产投资固定资产概念及计价*固定资产－－是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原来物质形态的那部分资产。原始价值：指企业在购置、建造或获得某项固定资产所支付的全部货币支出。重置价值：指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的全部支出。折余价值：指固定资产原始价值减去已提折旧后的净值。金额使用年限金额使用年限实物形态货币准备科学、全面规划统筹、折旧管理补偿与积累，

充分利用固定资产投资特点固定资产投资特点：投资决策的影响期间长

变现能力较差

资金占用数量相对稳定

实物形态与价值形态可以分离

次数少，金额大独立投资、互不相容投资、先决投资

战术性投资、战略性投资扩大收入投资、降低成本投资固定资产投资分类：项目提出、（评价）决策、执行、再评价及日常管理固定资产投资管理程序：01固定资产投资决策责任重大！！要谨慎分析决策！！！03利润？02用什么指标来进行分析？04现金流量？二、现金流量中，由于某个项目而引起的现金支出或现金收入的数量。概念：现金流量是指在投资活动过程现金流量针对特定投资项目，不针对特定会计期间此处现金为广义概念内容既包括流入量也包括流出量，是一个统称理解：（二）选用理由（作用）：1.现金流量强调货币流动性利润指标的静态性2.现金流量考虑货币的时间价值利润指标的时点性3.现金流量计算的客观性利润指标计算的主观随意性现金流量更体现时间和风险价值，更符合实际情况，更为科学。但项目期内，两者总和一致，可以净利润为基础调整得到现金流量的内容现金流入量：营业收入、回收固定资产残值、回收垫支的营运资金、其它现金流出量：固定资产投资、垫支营运资金、经营成本、各项税款、其它净现金流量（NCF，NetCash-Flow）01的确定净现金流量的含义：又称现金净流量，是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。0602030405前提：确定现金流量的假设：A．投资项目类型假设；B．财务可行性分析假设；C．全投资假设；D．建设期投入全部资金假设；E．经营期限与折旧期限一致假设；F．时点指标假设；G．确定性假设。2.初始现金流量1）固定资产投资相关知识：固定资产价值：原始价值、重置价值、折余价值2）营运资金垫支3）其他费用:相关职工培训费、注册费用等4）原有固定资产变价收入3.营业现金流量1）现金流入：营业收入所带来的现金流入2）现金流出：由需要付现的营业成本和所得税引起的现金流出4.终结现金流量1）固定资产残值收入2）固定资产清理费用3）原来垫支的营运资金的收回终结现金流量：20000+30000=50000（元）每年折旧额：（120000-20000）/5=20000（元）第1年：80000(1-40%)-30000(1-40%)+20000*40%=38000第2年：80000(1-40%)-34000(1-40%)+20000*40%=35600第3年：80000(1-40%)-38000(1-40%)+20000*40%=33200第4年：80000(1-40%)-42000(1-40%)+20000*40%=30800第5年：80000(1-40%)-46000(1-40%)+20000*40%=28400（2）营业现金流量：01例1：A公司打算购买一台设备以扩充生产能力。该方案需投入120000元购置设备，垫支30000元营运资金，设备使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后净残值为20000元。5年中每年的营业收入为80000元，第1年付现成本为30000元，往后每年增加修理费和维护费4000元。假设所得税税率为40%，试计算该方案的现金流量。（1）初始