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2025年大学试题(财经商贸)-金融工程考试近5年真题荟萃附答案

第I卷

一.参考题库(共80题)

1.金融工程是为了解决金融问题、对已有金融产品和手段进行重新分解和组合而产生的。

2.标准维纳过程两个特征，布朗运动漂移率为0，方差为1。

3.当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。

4.假设在一笔互换合约中，某一金融机构每半年支付6个月期的LIBOR，同时收取8%的年利率（半年计一次复利），名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR（连续复利率）分别为10%、10.5%和11%。上一次利息支付日的6个月的LIBOR为10.2%（半年计一次复利）。试分别运用债券组合和FRA组合计算此笔利率互换对该金融机构的价值。

5.将现金流贴现一般采用（）。

A、复式计息

B、单式计息

C、各期加总

D、单复结合

6.价差策略：相同到期，但是不同协议价格，有如下（）。

A、牛市价差套利

B、熊市价差套利

C、蝶式价差套利

D、周期价差套利

7.利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。

8.当投资者相信股票将有巨大的变动但是方向不确定时，投资者能采用以下什么策略是合理的？（）

A、正向差期组合

B、反向差期组合

C、正向蝶式组合

D、看涨期权的牛市正向对角组合

9.金融工程的目的是（）。

A、战略管理

B、风险管理

C、运营决策

D、政策制定

10.根据价格反映的信息集不同，市场有效性假说分为（）。

A、弱式有效

B、半强式有效

C、强式有效

D、有条件有效

11.下列因素中，与股票美式看涨期权价格呈反向关系的是（）。

A、标的股票市场价格

B、期权到期期限

C、标的股票价格波动率

D、期权有效期内标的股票发放的红利

12.强式效率市场假说认为，不仅是已公布的信息，而且是可能获得的有关信息都已反映在股价中，因此任何信息对挑选证券都没有用处。

13.解释为何美式期权价格至少不低于同等条件下欧式期权价格？

14.外汇远期协议的种类有（）。

A、固定交割日远期

B、选择交割日远期

C、直接远期外汇合约

D、远期外汇综合协议

15.期权交易也允许保证金交易。

16.远期合约是非标准化的交易合约，一般在场外市场交易。

17.一些敏锐的投资者通过套利策略可以获得无风险的或几乎无风险的利润。

18.一只股票现在的价格是15元，预计6个月后涨到18元或是下降到12元，无风险利率是10%，运用风险中性定价法，求执行价格为16元的6个月期欧式看涨期权的价值。

19.CBOT市政债券报价为90-8，报价“90-8”包含信息有（）。

A、对应小数报价为90.25

B、结算期限78天

C、一份合约价值为90250美元

D、结算日为16号

20.试比较远期和期货合约的异同。

21.“美元/日元”期货合约规模为：125，000美元，最小变动单位：0.01日元/美元，最小变动价格等于（）。

A、1250美元

B、1250日元

C、12500日元

D、1350美元

22.假设一份60天后到期的欧洲美元期货的报价为88，那么在60天后至150天的LIBOR的远期利率是多少？

23.凸度是价格对收益率的二阶导数，或者用久期对收益率求一阶导数。

24.资产组合中，两种资产的相关性越大，抵补的效果（）。

A、越差

B、越好

C、不确定

D、减弱

25.均值回复模型可以较好地描述长期利率运动规律。

26.远期利率协议“6×9、8.03％～8.09％”的市场术语含义为：从交易日起6个月末为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为6个月期。

27.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（）现象。

A、转换因子

B、基差

C、趋同（收敛）

D、Delta中性

28.风险管理中，资产出售、担保、衍生金融工具等非保险转移属于（）。

A、风险对冲