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*******1.金融工程内涵（定义）

金融工程(FinancialEngineering)起初零星地出现在有关文献中，如动态套期保值策略——组合保险的创始人李兰德和鲁宾斯坦。但直到20世纪80年代后几年才开始讨论“金融工程新科学”。1988年，美国金融学教授费纳蒂(Finnerty)首次给出了金融工程的正式定义，即“金融工程包括新型金融工具与方法的设计、开发与实施以及为金融问题提供创造性的解决办法.金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定Ｐ／L(PriceList)性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。金融工程应用于三大领域：一是新型金融工具的设计与开发；二是新型金融手段和设施的开发。其目的是为了降低交易成本，提高运作效率，挖掘盈利潜力和规避金融管制；三是为了解决某些金融问题，或实现特定财务经营目标制定出创造性的解决方案。由金融工程定义可见：金融工程与金融创新关系密切金融基本理论与技术创新创新思维法规制度财务知识2.金融工程与金融学科的发展金融学科的发展历程:描述型金融学分析型金融学金融工程学金融行为学定性分析定性分析+定量分析创造性+工程化金融学+行为学金融伦理(可持续发展)金融技术含量金融心理/习惯附1.金融工程与现代金融学的发展现代金融学的基本结构框架附2.金融工程的数学基础金融数学部分的结构框架附3.微观金融学的发展简史3.金融工程的基本要素（1）

－－金融工程的基本组件以及衍生方式金融工程的组件是各种现有的金融工具和金融手段。基本金融工具：传统的金融产品（如股票、债券）及其衍生金融工具（如远期、期货、调期、期权等）。如果把基本金融工具比作建筑房屋用的基础材料的活，那么各种新型金融产品就是这些简单基础材料组建的楼房和大厦。不同的结构组合就会形成结构造型不同的高楼大厦。目前金融创新产品已达３２００多种，名义价值达１８万亿美元。目前已成熟的金融产品大体可分为股权类、债务类、衍生类和合成类四种，其中最主要的是目前大量涌现的衍生证券工具。合成类金融产品是一种跨越了利率市场、外汇市场、股票市场和商品市场中两个以上市场的产品。证券存托凭证（ＤＲ）、股指期货等均属此类。基本的金融手段则包括：电子化证券交易、证券的私募与公开上市、存架登记、电子资金划拨等，这些都与现代科学技术，尤其是计算机和通讯技术的发展有密切关系。金融工程－－其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高企业效率。金融工程的基本组件以及衍生方式（2）金融衍生方式它包括：1.新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等；2.已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等；3.已有的金融工具和手段运用组合分解技术，复合出新的金融产品，如远期互换，期货期权，新的财务结构的构造等，其一切设计原则特点如下：1）剥离与杂交。即运用尖端技术对风险和收益进行剥离、分解或杂交而创造出新的风险与收益关系。如将附在国债券上的息票从本金上剥离下来单独出售，创造出ＳＲＴＩＰＳ之后又将其同掉期结合产生了ＳＲＴＩＰＳＷＡＰ产品；２）指数化与证券化。指数化是将一些基本的金融工具的价值同某些市场指标，如股票指数、ＬＩＢＯＲ等挂钧，为避免市场反向变动的损失，常将其设计成期权的形式。证券化以原来缺乏流动性的资产，如不动产、不良债权、垃圾债券等为基础发行新的证券，如资产后备债券（ＡｓｓｅｔｂａｃｋｅｄＢｏｎｄ）或资产掉期证券；３）保证金机制。使交易双方违约风险下降，确保交易公平，同时使金融机构资金占用大大降低；４）业务表外化。监管机关对商业银行资本充足率的要求使