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科创板发行上市审核动态，2021年第3期（总第3期）2021.4.30

审核概况

一、本月审核概况

（一）IPO审核概况

2021年3月，科创板共受理10家企业的发行上市申请，召开中心审核会议17次；召开上市委会议7次，审议通过9家，暂缓1家，否决2家；报会注册19家，注册生效20家，终止注册1家；终止审核10家。2021年3月发出审核问询函61份。

（二）发行承销概况

2021年3月，科创板共首发上市19家，总募资144.30亿元，发行市盈率中位数为29.39倍，平均数为46.10倍。

（三）再融资审核概况

2021年3月，科创板共受理2家企业的再融资申请，1家为非公开发行股票，1家为公开发行可转债，拟融资额共92.26亿元。召开中心审核会议3次；报会注册3家。

二、累计审核情况

截至3月底，科创板累计受理550家企业的发行上市申请，上市委审议通过360家，报会注册332家，注册生效275家，上市251家，终止审核95家。累计受理13家企业的再融资申请，审议通过7家，报会注册7家，注册生效5家。

政策快讯

一、上交所召开“建设高质量科创板市场”保荐机构座谈会2021年4月9日，上交所组织召开科创板保荐机构座谈会，23家保荐机构参加了会议。为进一步提高保荐工作质量，推进科创板高质量发展，会议明确以下要求：一是提升坚守科创板定位的思想认识和执行力。围绕科创板定位，把科创板重点支持领域中的“硬科技”企业筛选、推荐出来，保荐机构要把好“硬科技”质量关，做好科创属性核查工作，支持和鼓励“硬科技”企业上市。二是适应注册制要求，进一步提高保荐机构执业质量。保荐机构要树立对投资者负责的精神，提升信息披露的主动性、针对性、有效性，着力提高申报文件质量。三是加强管理和能力建设。加强投行业务管理制度和内控机制建设，加强质控、内核对项目立项、申报等过程管控机制，提升其对投行业务前台的制衡作用，充分发挥“三道防线”的作用。下一步，上交所将认真贯彻落实党中央、国务院要求和证监会工作部署，坚持“建制度、不干预、零容忍”的方针，坚持注册制三原则，把好发行上市审核入口关。坚守科创板定位，加大支持“硬科技”企业上市力度，为支持服务创新驱动发展战略和经济高质量发展，为“十四五”规划开好局起好步迈出坚实步伐。

监管扫描

一、自律监管实施概况

2021年3月，针对3家科创板申报项目中发行人存在的信息披露不规范、保荐人核查把关不到位等情况，作出监管警示决定4次，涉及2家发行人和4名保荐代表人。

针对4家科创板申报项目中发行人信息披露质量、中介机构

执业质量问题，出具监管工作函7份，涉及1家发行人、4家保荐人、1家律师事务所和1家会计师事务所。

二、监管案例通报

案例1：未充分核查并披露募投项目情况及相关重大合同，也未按规定提交信息豁免披露申请。

审核过程中关注到相关媒体报道，称发行人A公司于申报前与某开发区管委会签署合作框架协议，拟投建项目的整体规模远超A公司资产规模，A公司本次募投项目系该项目的子项目之一。招股说明书（申报稿）未披露上述框架协议情况，也未对项目整体推进的不确定性作风险揭示。此外，在未提交信息豁免披露申请的情况下，A公司擅自对招股说明书（申报稿）中部分前五大部分供应商以指代方式进行替代，未按照首轮审核问询要求充分披露和说明某重要客户与发行人合作的真实商业背景及相关控制关系，导致相关信息披露不充分、不完整。保荐代表人对前述信息披露核查把关不到位。

本所对发行人、项目保荐代表人予以监管警示。

案例2：未充分核查转贷情况，也未督促发行人按规定增加一期审计

首次申报审计截止日后，发行人B公司存在新增转贷行为。首次申报时，B公司尚有大额转贷余额未予清理。保荐代表人未对前述事项进行充分、审慎核查，也未通过上市辅导督促B公司整改、纠正。另外，首次申报审计截止日后，B公司还存在增资扩股引入新股东的情形，保荐代表人也未督促其按照有关规定于申报前增加一期审计。

本所对项目保荐代表人予以监管警示。

案例3：未完整披露关联方及关联交易情况，也未对异常资金情况进行充分说明

发行人C公司的主要供应商D公司由其前副总经理实际控制，构成C公司关联方，相关交易构成关联交易，但招股说明书（申报稿）未将D公司披露为关联方，相关交易也未按关联交易进行披露。此外，C公司存在向D公司支付采购款项后，D公司于当日向第三方客户打款、第三方客户再将相关款项转回C公司的情形。招股说明书（申报稿）等发行上市申请文件中未披露前述交易中的关联交易情