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科创板发行上市审核动态，2021年第4期（总第4期）2021.5.31

审核概况

一、本月审核概况

（一）IPO审核概况

2021?年4?月，科创板共受理6?家企业的发行上市申请，召开中心审核会议10?次；召开上市委会议6次，审议通过7家，否决1家；报会注册15家，注册生效17家；终止审核7家。2021年4月发出审核问询函56份。

（二）发行承销概况

2021年4月，科创板共首发上市17家，总募资71.85亿元，发行市盈率中位数为22.61倍，平均数为37.52倍。

（三）再融资审核概况

2021年4月，科创板无再融资申请。

二、累计审核情况

截至4月底，科创板累计受理560家企业的发行上市申请，上市委审议通过366家，报会注册347家，注册生效292家，上市268家，终止审核103家。累计受理13家企业的再融资申请，审议通过8家，报会注册7家，注册生效5家。

政策快讯

一、上交所修订发布科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定

2021?年4月16?日，证监会修改公布《科创属性评价指引（试行）》，上交所同步修订发布《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》。此次修订旨在聚焦支持“硬科技”的核心目标，进一步明确科创属性评价指标和申报、推荐要求，压实发行人和中介机构责任，强化综合研判和审核把关，促进科创板市场高质量发展。修订的主要内容有：按照支持类、限制类、禁止类分类界定科创板行业领域，明确科创板优先支持方向，限制金融科技、模式创新企业以及禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板上市；增加研发人员占比作为科创属性的常规指标，体现科技人才在创新中的核心作用；明确发行人对技术先进性、科技发展方向、行业领域及相关指标的披露要求和保荐机构的核查把关责任，不简单以相关指标作为判断依据；明确审核中按照“实质重于形式”原则，综合判断企业科创属性，充分发挥科技创新咨询委员会咨询作用。对于《暂行规定》修订前已申报企业的科创属性指标要求，仍按其申报时的相关规定执行。

监管扫描

一、自律监管实施概况

2021年4月，针对1家科创板申报项目存在的中介机构履职不到位的情况，作出监管警示决定1次，涉及2名保荐代表人。

针对6?家科创板申报项目中发行人信息披露质量问题、中介机构执业质量问题，出具监管工作函9份，涉及2家发行人、6家保荐机构和1家会计师事务所。

二、监管案例通报

案例：未充分核查影响上市条件判断的营业收入和研发投入核算事项

发行人A公司选取第二套上市标准，但保荐代表人在尽职调查过程中，对该标准涉及的营业收入和研发投入核算相关事项未予充分关注并核查。

收入确认核查方面，A公司境外子公司对发行人最近一年营业收入的贡献超过50%，其以项目制方式开展业务，每一项目下包含多笔订单，在最后一笔订单完成时确认该项目整体收入。保荐代表人未充分关注该境外子公司项目管理的规范性情况，也未充分核查影响整体项目收入确认的订单情况。此外，A公司部分境内项目存在收入确认当月仍大额领料、向部分客户大额付款等异常情况，保荐代表人也未予充分关注，在现场督导过程中也未能说明上述异常情况对收入确认的影响。

研发投入核查方面，A?公司对部分研发项目中形成的样机费用化处理，并将研发样机作为表外资产记入备查簿，待实现销售时冲减研发费用。但保荐代表人未充分关注并核查用以证明研发样机出入库情况、研发费用归集准确性、内部控制有效性的文件资料，也未在工作底稿中留存备查簿等样机相关资料。

本所对项目保荐代表人予以监管警示。

三、现场检查与现场督导

2021年4月，证监会组织开展了首发企业信息披露质量的现场检查随机抽查。其中，涉及1家科创板申报项目。2021年4月，本所启动现场督导1家。

问题解答

**问题1【新规发布后申报环节注意事项】**2021年4月，证监会修改公布了《科创属性评价指引（试行）》，上交所同步修订发布了《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，在申报环节有哪些需要注意的事项？

答：一是保荐机构核查时，应当结合发行人的技术先进性、科技发展方向、行业领域及相关指标等情况进行综合判断，不应简单根据相关数量指标得出发行人符合科创板定位的结论；二是应当在上市保荐书中说明对科创属性认定及相关信息披露的核查结论及依据；三是申报文件应当按照参考示范格式进行制作，相关内容要点应详细列示，结论性意见应与示范格式保持一致。

**问题2【研发人员占比】**新发布的《科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》中要求研发人员占当年员工总数的比例不低于10%，具体适用的标准是什么？

答：发行人在申报时应满足“研发人员占当