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科创板发行上市审核动态，2021年第2期（总第2期）2021.3.31

审核概况

一、IPO?审核概况

2021年2月，科创板共受理2家企业的发行上市申请，召开中心审核会议4次；召开上市委会议6次，审议通过11家；报会注册24家，注册生效13家；终止审核9家。2021年2月发出审核问询函39份。

二、发行承销概况

2021年2月，科创板共首发上市9家，总募资70.24亿元，发行市盈率中位数为41倍，平均数为44倍。

三、再融资审核概况

2020年2月，科创板共受理3家企业的再融资申请，其中2家为非公开发行，1家为公开发行，拟融资额共68.8亿元。召开中心审核会议3次；报会注册3家。

政策快讯

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一、上交所新闻发言人就申请首发上市企业股东信息披露监管答记者问

2021年2月7日，上交所新闻发言人就申请首发上市企业股东信息披露监管答记者问。上交所将在证监会指导下，坚持从严监管，加强监管协同，稳步推进科创板发行上市审核，重点从以下几方面开展工作：

1、做好增量项目申报。新申报企业应在申报时全面落实《指引》要求，依法依规清理股权代持、披露股东信息、提交专项承诺。保荐机构应当对股权代持、临近上市前突击入股、入股价格异常等“三类情形”进行专项核查并发表核查意见。2、存量项目分类处理。对于不存在股权代持、突击入股、入股价格明显异常等问题或前期审核问询阶段已对前述问题作出说明或披露的企业，按照规定提交专项承诺后，正常推进审核程序。此外，上交所将统一问询标准，结合前期发布的“常见问题自查表”和《科创板保荐业务现场督导指引》，进一步压严压实发行人信息披露主体责任和中介机构核查把关责任，严把上市企业入口关。

二、上交所发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法（试行）》

2021年2月26日，上交所发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司向上海证券交易所科创板转板上市办法（试行）》。

1、明确转板条件。转板公司向科创板转板的，应当符合科创板定位，并满足科创板首次公开发行上市条件，转板公司范围为全国股转系统精选层连续挂牌一年以上且不存在应当调出精选层情

形的公司。

2、优化审核程序。转板上市审核时限由首次公开发行的3个月压缩为2个月，提高审核效率。明确规定申请受理、审核问询、审议决定等转板上市审核的主要环节，明确市场预期。

3、做好相关制度衔接。上交所同意转板上市的决定自作出之日起6个月有效；转板公司控股股东、实际控制人、董监高所持股份限售期为12个月，控股股东、实际控制人限售期满后6个月内减持的，不得导致公司控制权发生变更；转板公司上市首日的开盘参考价格原则上为其股票在全国股转系统最后一个有成交交易日的收盘价。

监管扫描

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一、自律监管实施概况

2021年2月，针对5家科创板申报项目中相关中介机构存在的执业质量问题出具监管工作函4份，涉及3家保荐人、1家律师事务所；采取谈话提醒2次，涉及2家保荐人。其中，针对“一接到现场督导通知即撤回项目”的行为，采

取3次监管工作措施，提醒相关保荐人在项目申报前扎实做好尽职调查工作，进一步提高保荐业务执业质量。

二、监管案例通报

从本月审核的案例来看，部分保荐人主动披露的意识不足，还存在“等着问”“挤牙膏”等情形，保荐工作报告等专业文件对发行人主要风险问题的核查及其分析影响等情况的披露不充分，保荐工作质量有待提高。

案例：保荐工作报告未就直接影响发行人原材料供给的政策变动风险，以及对核心技术来源等核查情况进行充分说明

申报前，A公司主要产品原材料正处于政策调整期。相关规则正由主管部门公开征求意见，一旦正式发布将可能限制发行人主要原材料的采购及使用。同时，A公司多名核心技术人员作为主要专利发明人，曾就职于一家与发行人业务相近的竞争企业，且在离职时签署了竞业禁止及保密协议。对于前述情况，保荐工作报告仅简单提及公开征求意见的规则，未具体分析政策调整对发行人生产经营的影响；对核心技术进行核查时，发现相关竞业禁止及保密协议已遗失的情况下，未说明采取的替代核查程序。审核中心对项目保荐人进行了谈话提醒。

三、现场检查与现场督导

2021年1月，证监会组织开展了首发企业信息披露质量的现场检查随机抽查。其中，涉及9家科创板申报项目，有7家项目在收到现场检查书面通知后10个工作日内撤回。

2月26日，上交所新闻发言人就近期科创板首发企业信息披露质量现场检查情况答记者问。上交所将按照证监会的统一部署，坚持“建制度、不干预、零容忍”，充分发挥现场检查、现场督导与审核问询的监管联动机制，严把上市“入口关”。

对于现场检查进场前撤回的项目，审核中心正在对相关问题进行分析梳理，如发现存