电子行业深度：光波导，AI与AR眼镜光学方案最优解.docxVIP

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行业研究报告

内容目录

AI+AR：消费级AI眼镜的终极形态 5

需求现状：拍照AI智能眼镜仍为市场主流，场景化应用持续渗透 5

增量空间：千亿级存量替代蓝海，智能化改造窗口开启 7

攻坚焦点：光学模组突破——商业化落地的核心挑战 8

光波导：AI+AR眼镜光学方案突破口 9

行业痛点破局：轻量化光学方案的技术跃迁 10

几何光波导：成像效果佳且视场范围大，但量产难度较高 12

衍射光波导：轻薄易量产，但面临设计门槛高和彩虹效应难题 15

表面浮雕光栅波导：技术成熟较高可量产，彩虹效应等问题亟待解决 17

体全息光栅波导：成本优势显著易量产，但存在技术和材料瓶颈 18

碳化硅：光波导镜片材料的理想选择 19

碳化硅凭借优异的物理性能，驱动光波导镜片技术创新 19

多家AR眼镜厂商布局碳化硅波导应用，碳化硅行业迎来新增长极 21

相关标的 21

水晶光电（002273.SZ）：一站式光学解决方案专家 21

蓝特光学（688127.SH）：中国领先的光学产品制造企业 23

投资建议：聚焦光学与材料创新，把握AI眼镜产业红利 24

风险提示 24

图表目录

图1：Ray-BanMetaAI眼镜产品图 5

图2：Ray-BanMetaAI眼镜季度销量统计（万副） 5

图3：AI+AR眼镜导航功能 6

图4：AI+AR眼镜识物功能 6

图5：2024年全球AI眼镜按功能形态分类销量（万副） 6

图6：2024年全球AI眼镜按功能形态分类销量占比 6

图7：中国人口及近视人群规模（亿人） 7

图8：AI大模型每百万Token成本的对数变化情况（ln（元）） 8

图9：全球AI眼镜销售统计和预测表（万副） 8

图10：全球AI智能眼镜销量及占比（万副） 8

图11：AI智能眼镜产业图谱 9

图12：光波导技术原理图 12

图13：阵列光波导加工流程图 13

图14：Lumus二维阵列光波导原理图 14

图15：理湃光晶二维几何波导产品 14

图16：INMOAIR3眼镜外观图 15

图17：衍射光波导原理示意图 15

图18：利用转折光栅实现的二维扩瞳 16

图19：利用二维光栅实现的二维扩瞳 16

图20：WaveOptic衍射光波导产品 17

图21：至格科技衍射光波导产品 17

图22：雷鸟X2眼镜外观图 18

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图24：三极光电二维扩瞳全息光波导 19

图25：半绝缘型碳化硅衬底 20

图26：水晶光电与Digilens公司合作实现体全息波导片量产落地 22

表1：音频AI智能眼镜代表产品 5

表2：AI+AR智能眼镜代表产品 6

表3：AR光学评价参数 10

表4：光学方案对比表 11

表5：光波导主流方案性能指标对比 12

表6：几何光波导一维扩瞳技术和二维扩瞳技术路径对比 14

表7：阵列光波导方案核心厂商及产品 15

表8：衍射光波导方案量产指标对比表 16

表9：纳米压印与刻蚀工艺对比 18

表10：AR镜片材料性能对比 20

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AI+AR：消费级AI眼镜的终极形态

AI眼镜是人工智能技术寻求硬件载体的理想选择。视觉是人类感知外部世界、获取信息的主要途径，中国计算机学会数据显示，人类通过视觉获取的信息约占获取总信息量的80%，这一生理特征决定了AI眼镜在可穿戴设备领域中的独特优势。作为可穿戴设备领域的新星，AI眼镜在传统眼镜的基础上，融合了包括相机、TWS耳机、AI生活助手等多种设备功能。相较于需要手动操作的智能手机，AI眼镜将信息获取路径缩短至视觉神经反射弧层级，本质上是对“感知即交互”理念的具象化实践，真正解放用户双手，提供更具沉浸式的交互体验，是人工智能技术实现场景化落地的理想硬件载体。

需求现状：拍照AI智能眼镜仍为市场主流，场景化应用持续渗透

AI智能眼镜的产品形态可依据是否配备摄像头以及是否整合AR显示技术，细分为音频AI智能眼镜、拍照AI智能眼镜以及