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第一章经济学之公司股本

本章概要

公司股本的性质与种类*****

普通股筹资★★★★★

优先股筹资★★★★★

配股和增发新股*****

一公司股本的性质与种类

（一）公司股本的性质

（1）非返还性。

2（）可转让性。

（3）收益性。

4（）风险性。股票风险主要表现于股票价格的波动性红利的不确定性破产

清算时股东处干剩余财产分配的最后顺序等几个方面。

（5）决策参与性。

（二）公司股本的种类

1.普通股和优先股

（1）普通股票

普通股票是指每一股份对公司财产都拥有平等权益但股利不固定的股票。

2（）优先股票

优先股票是指公司分派股利和分派剩余资产过程中顺序优先于普通股票的股票。

优先股股东不享有经营管理权，不可以行使股东表决权。优先股票的收益往往是

固定的，不随公司盈利变化而变化。因此，优先股票在股利分配上具有长期债券

的性质。

2.记名股票和不记名股票

（1）记名股票

记名股票的转让继承需办理过户手续。

（2）不记名股票

不记名股票的转让继承无需办理过户手续。不记名股票属于向社会公众发行的

股票，其发行数不少于发行股本总数的25%

3.面值股票和无面值股票

（1）面值股票

面值股票是公司发行的票面上标有一定金额的股票。持有这种股票的股东以持有

股票票面金额之和占公司发行在外股票总面值的比例，来确定其对公司享有权利

和承担义务的大小。

2（）无面值股票

无面值股票是指票面上不记载每股金额，仅注明每股金额占公司股本总额的比例

或股份数的股票。无面值股票的价值随公司财产的增减而变动，而股东对公司享

有的权利和承担义务的大小直接依据股票标明的比例确定c

4.国家股法人股和人人股

（1）国家股

（2）法人股

（3）个人股

二普通股筹资

（-）普通股股东的权利和义务

共益权是股东依法参加公司事务的决策和经营管理的权利，包括股东大会参加权

提案权质询权，在股东大会上的表决权累积投票权，股东大会召集请求权和

自行召集权，了解公司事务查阅公司账簿和其他文件的知情权，提起诉讼权等

权利。

自益权是股东仅以个人利益为目的而行使的权利，即依法从公司取得利益财产

或处分自己股权的权利，主要为股利分配请求权剩余财产分配权新股认购优

先权股份质押权和股份转让权等。

（二）首次公开发行股票及上市

股份公司申请股票上市的目的：

（1）资本大众化，分散风险。

2（）提高公司的知名度。

3（）提高股票的流动性和变现力，便于投资者认购和交易。

4（）便于筹措新资金。

5（）便于确定公司的，介值。

股票上市对公司不利的一面：

公司将负担较高的信息披露成本；各种信息的公开可能会暴露公司的商业秘密;

股价有时会歪曲公司的实际状况，影响公司形象；分散了公司的控制权，造成管

理的困难。

1.首次公开发行股票并市的条件

（1）社会公众发行的部分不得少于发行股本总额的25%。若股本总额超过4亿

元，则不得少于10%。

2（）公司股本总额不少于3000万元。

3（）自筹资金的股份比例不得超过75%。

2.股票的发行方式

（1）按照股票的筹资对象不同，可分为公募与私募两种方式

采用公募方式发行股票，意味着公司股票可以被社会的任何人认购，并且进行

交易。股票公募发行，要求发行公司对其财务状况、重大事项等信息有较高的公

开程度。

认购证发行

网竞价发行

公募发行•

储蓄存单发行

.全额预缴、比例配售发行

采用私募方式发行股票，是指发行新股时，只向少数特定的投资者直接发行，不

需中介机构承销。我国目前不允许私募发行的股票在二级市场进行交易，攻府

对发行公司信息披露的要求就比较宽松，发行成本也较公募方式低。

私募发行的优点：信息公开化低，可以缩短时间，并且节省承销费用，同时，股

票不可以流通或流通性较低，在一定程度