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第第二二节节不不确确定定性性分分析析方方法法

一一、、盈盈亏亏平平衡衡分分析析

（一）盈亏平衡分析的概念、作用和类型

1.盈亏平衡分析的概念

盈亏平衡分析是研究设项目特别是生产性设项目产品利润与成本费用、产销量、销售收入、税金及附加之间的函数关

系，以找到项目的盈亏平衡点（BEP）的方法。在这一点上，销售收入（扣除税金及附加）等于总成本费用，刚好达到盈亏平

衡，以此判断项目对产（销）量变化的适应能力和抗风险能力。

盈亏平衡分析只用于财务分析。

2.盈亏平衡分析的作用

通过盈亏平衡分析可以找出盈亏平衡点，考察企业（或项目）对市场导致的产出（销售）量变化的适应能力和抗风险能

力。

用产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点越低，表明企业适应市场需求变化的能力越大，抗风险能力越强。

用产品售价表示的盈亏平衡点越低，表明企业适应市场价格下降的能力越大，抗风险能力越强。

3.盈亏平衡分析的类型

根据生产成本及销售收入与产销量之间是否呈线性关系，盈亏平衡分析又可分为线性盈亏平衡分析（也称量本利分析）和

非线性盈亏平衡分析。

投资项目决策分析与评价中一般只要求线性盈亏平衡分析。

（二）线性盈亏平衡分析

1.前提条件

由于现实的企业生产和市场竞争环境比较复杂，在进行线性盈亏平衡分析时，为了简化计算，一般假设项目应符合以下三

个条件：

（1）产量等于销售量，即当年生产的产品当年全部销售。

（2）产量变化，单位可变成本不变，即总成本费用是产量的线性函数。

（3）产量变化，产品售价不变，即销售收入是销售量的线性函数。

2.盈亏平衡点的表达形式

盈亏平衡点（BEP）有多种表达方式，可以用产量、产品售价、单位可变成本和年总固定成本等绝对量表示，也可以用生

产能力利用率等相对值表示。

常用的是以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点，也有个别项目用产品售价表示盈亏平衡点。

3.盈亏平衡点的计算和评价

（1）公式计算法

1）盈亏平衡点产销量BEP（Q）

由于盈亏平衡点是项目盈利与亏损的临界点，即销售收入等于产品总成本，用公式可表示为

P×Q=C+（C+T）（8-1）

fuu

求解上式得出：

其中，P——单位产品售价；

Q——产量（也等于销售量）；

C——年固定成本；f

C——单位产品可变成本；

u

T——单位产品税金及附加（T不包括增值税）；

uu

BEP（Q）——盈亏平衡点产销量。

因此，BEP（Q）即为以产量表示的盈亏平衡点，也称为盈亏平衡点产量。

2）盈亏平衡点生产能力利用率BEP（%）

盈亏平衡点的生产能力利用率BEP（%）是指盈亏平衡点产销量占正常产销量的比重，一般用设计生产能力表示正常产销

量。

其中，Q——正常产销量，一般用设计生产能力（年）表示；

d

BEP（%）——盈亏平衡点生产能力利用率。

一般盈亏平衡点生产能力利用率越低，表明项目适应市场需求变化的能力越大，抗风险能力越强。

通常认为盈亏平衡点生产能力利用率BEP（%）不超过70%，项目运营是基本安全的。

3）用产品售价表示的盈亏平衡点BEP（P）

根据式8-1可推导出，用产品售价表示的盈亏平衡点BEP（P）可用公式8-3表达。

用产品售价表示的盈亏平衡点越低，表明项目适应市场价格下降的能力越大，抗风险能力越强。

【例8-1】某项目设计生产能力为1000万吨/年，预计达产年的单位产品售价2000元/吨，产品税金及附加100元/吨（不含增

值税），可变成本900元/吨，年总固定成本600000万元，以上成本及售价等均不考虑增值税。

①计算该项目以产量表示的盈亏平衡点。

②计算该项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。

③计算该项目以产品售价表示的盈亏平衡点。

④计算该项目达到设计生产能力时的年利润。

『解答』

①该项目以产量表示的盈亏平衡点

因此，该项目以产量表示的盈亏平衡点是600万吨。当产量大于600万吨时，该项目盈利，小于600万吨可能面临亏损。

②该项目以生产能力利用率表示的盈亏平衡点

因此，该项目以生产能力利用