港股市场指数及ETF分类筛选.docx

正文目录

香港资管行业发达，吸引全球资本，港股是内地资产的有益补充 4

香港股市：金融、可选消费、信息技术行业市值占比过半 4

香港资管行业：管理规模超30万亿港元，投资者类型多样 7

内地投资者可通过互联互通等制度安排投资港股资产 9

港股通：直接投资于港交所上市的股票 9

ETF互联互通：17只香港上市的ETF可选 10

互认基金：内地投资人可购买注册于香港的公募基金 11

跨境理财通：允许合资格个人投资者购买投资于大中华区的股票基金 12

国内外指数公司编制了系列指数以反映港股表现 13

恒生指数公司的香港股指系列兼具广度和深度 13

中证指数公司有香港指数和沪港深指数系列 15

内地较少产品挂钩标普、明晟、富时等国际指数公司的港股指数 18

内地发行的港股ETF有146只，覆盖宽基、行业、策略等指数 19

港股宽基：指数大多重仓金融行业，恒生指数历史最为悠久 19

港股红利：标普港股通低波红利指数与其他指数相关性较低 21

港股行业主题：港股科技、医药ETF可选品种较多 24

科技：恒生科技指数最受关注，港股通科技等指数与其相关性较高 24

医药：创新药指数编制方法大同小异，业绩走势有所差别 26

消费：传统香港消费股仅恒生消费指数能够反映 28

金融：沪港深三地金融股均有指数可投资，银行AH指数叠加策略以优选银行股 29

其他主题：港股区域发展、央企国企、黄金、教育等主题指数也有少量ETF跟踪 30

风险提示 31

图表目录

图表1：港股上市公司家数及市值总值 4

图表2：港股上市标准 5

图表3：港股市场行业透视（按总市值排序，截至2025/3/31） 6

图表4：港股市场各类中介机构持股市值占比（2025/3/31） 6

图表5：港股市场各类中介机构各恒生行业持股市值占比（2025/3/31） 6

图表6：南向交易净买入额，以及占港股成交额的百分比 7

图表7：资管规模按投资者地域分布 7

图表8：资管规模按客户类型分布 7

图表9：资管规模按产品类别分布 8

图表10：在港资管规模按投资地域分布 8

图表11：香港持牌机构数量（截至2024/3/31） 8

图表12：香港注册成立的基金（截至2024/3/31） 8

图表13：香港受证监会认可的集体投资计划 8

图表14：港股通投资规定 9

图表15：港股通证券占港股各行业流通市值的比例（截至2025/3/31） 10

图表16：可南向交易的港股通ETF列表 10

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。图表17：香港互认基金的基金类型数量分布（单位：只） 11

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。

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图表18：香港互认基金的基金类型规模分布（单位：亿元） 11

图表19：香港互认基金的管理人管理产品数量分布（单位：只） 11

图表20：香港互认基金的管理人管理产品规模分布（单位：亿元） 11

图表21：规模前十的股票型和混合型互认基金（截至2025/3/31，仅展示CNY份额） 11

图表22：粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则要点 12

图表23：恒生重要指数简介 13

图表24：恒生综合行业指数简介 14

图表25：恒生指数发展的重要节点 14

图表26：恒生指数产品的生态发展 15

图表27：中证指数系列 15

图表28：中证指数系列中有产品挂钩的香港指数 16

图表29：中证指数系列中有产品挂钩的沪港深指数 17

图表30：标普中国内地和香港指数（不包含仅有A股的股指） 18

图表31：投资于港股的内地ETF分类型数量 19

图表32：投资于港股的内地ETF分类型规模（单位：亿元） 19

图表33：港股ETF跟踪规模前十的指数列表 19

图表34：港股宽基ETF的列表（截至2025/3/31） 20

图表35：港股宽基指数信息概览（截至2025/3/31） 20

图表36：港股宽基指数归一化净值走势（2020/9/4-2025/3/31） 21

图表37：港股宽基指数的相关系数 21

图表38：港股策略ETF列表（截至2025/3/31） 22

图表39：港股通红利相关指数的信息概览（截至2025/3/31） 23

图表40：港股红利指数归一化净值走势（2019/6/14