银行业“银行资产管理”系列深度之49：2024年理财子资产配置和产品结构，理财子风险偏好边际回升.docxVIP

目录

一、2024年，银行理财的资产配置 4

二、2024年，理财子的资产配置结构 5

（一）2024年，现金及银行存款占比环比下降 5

（二）2024年，同业存单占比环比上升 6

（三）2024年，非标资产投资回升 8

（四）2024年，公募基金投资环比下降 10

（五）2024年，权益类资产投资回升 13

三、2024年，银行理财的产品结构 16

四、2024年，理财子的产品结构 17

（一）2024年，混合类产品规模提高，占比下降 17

（二）2024年，权益类产品规模和占比下降 19

五、案例分析：工银理财、招银理财、苏银理财 22

（一）工银理财 22

（二）招银理财 23

（三）苏银理财 24

六、理财子资产配置和产品结构的行业趋势和展望 25

（一）理财子资产配置结构 25

（二）理财子产品结构 26

七、风险提示 27

图表目录

图表1：2021-2024银行理财资产配置绝对规模（单位：万亿） 4

图表2：2021-2024银行理财资产配置变化 5

图表3：理财子现金和存款占比变化 5

图表4：2024年，各个理财子现金和存款占比 6

图表5：各个理财子存款和现金占比环比变化 6

图表6：各个理财子存款和现金占比同比变化 6

图表7：理财子同业存单占比 7

图表8：2024年各个理财子同业存单占比 7

图表9：各个理财子同业存单投资占比环比变化 8

图表10：各个理财子同业存单占比同比变化 8

图表11：理财子非标资产投资规模和占比 8

图表12：2024年各个理财子非标资产投资规模（亿） 9

图表13：各个理财子非标资产投资环比变化（亿） 9

图表14：各个理财子非标资产投资同比变化（亿） 9

图表15：2024年各个理财子非标资产占比 10

图表16：各个理财子非标资产投资占比环比变化 10

图表17：各个理财子非标资产占比同比变化 10

图表18：理财子公募基金投资规模和占比 11

图表19：2024年各个理财子公募基金投资规模（亿） 11

图表20：各个理财子公募基金投资环比变化（亿） 12

图表21：各个理财子公募基金投资同比变化（亿） 12

图表22：2024年各个理财子公募基金占比 12

图表23：各个理财子公募基金投资占比环比变化 13

图表24：各个理财子公募基金占比同比变化 13

图表25：理财子权益类资产投资规模和占比 14

图表26：2024年各个理财子权益类资产投资规模（亿） 14

图表27：理财子权益类资产投资环比变化（亿） 15

图表28：理财子权益类资产投资同比变化（亿） 15

图表29：2024年各个理财子权益类资产占比 15

图表30：各个理财子权益类资产投资占比环比变化 16

图表31：各个理财子权益类资产占比同比变化 16

图表32：理财子混合类产品规模和占比 17

图表33：2024年各个理财子混合类产品规模（亿） 18

图表34：各个理财子混合类产品环比变化（亿） 18

图表35：各个理财子混合类产品同比变化（亿） 18

图表36：2024年各个理财子混合类产品占比 19

图表37：各个理财子混合类产品占比环比变化 19

图表38：各个理财子混合类产品占比同比变化 19

图表39：理财子权益类产品投资规模和占比 20

图表40：2024年各个理财子权益类产品规模（亿） 20

图表41：各个理财子权益类产品环比变化（亿） 21

图表42：各个理财子权益类产品同比变化（亿） 21

图表43：2024年各个理财子权益类产品占比 21

图表44：各个理财子权益类产品占比环比变化 22

图表45：各个理财子权益类产品占比同比变化 22

图表46：工银理财的资产配置结构 23

图表47：工银理财的产品结构 23

图表48：招银理财的资产配置结构 24

图表49：招银理财的产品结构 24

图表50：苏银理财的资产配置结构 25

图表51：苏银理财的产品结构 25

一、2024年，银行理财的资产配置

2024年下半年，银行理财资产配置的风险偏好小幅降低，资产配置中：债券（含同业存单）占比环比上升，

非标和权益资产占比环比下降。2024年年底，理财投向债券/非标/权益为18.60万亿/1.74万亿/0.83万亿，分别

占总投资资产的57.89%/5.42%/2.58%。2024年资产配置中债券（含同业存单）规模和占比上升，而权益资产