金融监管第二章-金融监管理论.pptVIP

第二章

金融监管理论山东经济学院财政金融学院冯林2025/5/161

第二章金融监管理论第一节金融监管理论根底第二节金融风险与金融监管第三节金融创新与金融监管2025/5/162

第一节金融监管理论根底一、信用管理的金融监管理论二、强调约束的金融监管理论三、注重效率的金融监管理论四、规那么引导的金融监管理论五、金融监管理论开展趋势2025/5/163

第一节金融监管理论根底一、信用管理的金融监管理论〔一〕历史背景16世纪后半期，随着西欧经济的开展，新的融资工具需求愈加迫切，近代货币信用制度应运而生，商业银行兴起，信用工具快速推广、清算制度与中央银行建立。18世纪初，经济危机频频爆发打破了对自由经济的膜拜，监管概念走进经济领域。早期金融危机主要起源于证券投机过度，如英国1711年“南海泡沫”事件。为了标准证券市场，英国议会先后于1720通过了《泡沫法案》、1733年公布《禁止无耻买卖股票恶习条例》，从发行主体与交易主体两方面对证券市场进行监管。随之，对于信用管理的金融监管理论开展起来。2025/5/164

第一节金融监管理论根底〔二〕主要内容1、货币发行管理亚当·斯密〔AdamSmith，1776〕“真实票据”理论：银行应该自由竞争，无需约束——“银行学派”桑顿〔Sandon，1802〕认为银行券有超发危险，应当进行监管——“通货学派”两派剧烈争论，最终后者获胜，中央银行开始建立，对货币信用进行管理，但是不管理金融机构的微观行为。2025/5/165

第一节金融监管理论根底2、最后贷款人制度商业银行开展初期，只是提供一些资金为贸易结算效劳，并未构成对经济开展的主动影响，但是进入开展阶段后，有些银行的信用扩张引发了货币紧缩涉及经济。18、19世纪的银行危机证明，挤兑将引起生产萎缩，因此，中央银行开始承担信用“保险”的责任，为金融机构提供必要的信用支持，由统一货币发行逐渐转向了通过最后贷款人的信用管理稳定金融和经济。了解:哈耶克〔Hayek〕的“自由银行制度”2025/5/166

第一节金融监管理论根底〔三〕简要评述20世纪30年代以前并未形成真正意义上的金融监管理论，关于金融监管的研究较为狭隘，讨论焦点在于“自由”和“监管”，内容主要集中于货币信用和防止银行挤兑两个方面。另外，研究方法也比较单一，缺乏令人信服的论据。随着经济金融的开展，市场的不完全性愈加凸显。2025/5/167

第一节金融监管理论根底二、强调约束的金融监管理论〔一〕历史背景20世纪30年代的大危机使自由经济学说难以立足，经济的内在不稳定性被觉察，凯恩斯的经济思想组建占据主流经济学地位，政府监管成为经济运行的伴生现象。金融领域的监管成为关注焦点之一，以强调金融监管为基石的理论不断涌现，金融监管理论逐步形成。2025/5/168

第一节金融监管理论根底〔二〕主要内容根据不同的视角形成两大理论体系：市场的不完全性——公共利益的监管理论金融体系脆弱性——金融脆弱的监管理论2025/5/169

第一节金融监管理论根底1、公共利益的监管理论围绕市场的不完全性，如外部性、信息不对称、不完全竞争或自然垄断等形成的监管理论，主要包括：负外部性监管理论：金融体系的负外部性是导致金融市场失灵的主要原因，实行以政府为主的金融监管是解决问题的关键。在金融机构成为经济开展的重要因素时，放任金融机构的自由竞争和完全依赖自律管理无法保证消除负外部性效应，因此，需要政府的介入，采取税收或者管制等措施矫正负外部性效应。2025/5/1610

第一节金融监管理论根底公共产品监管理论：金融体系自身的公共属性会导致金融市场的失灵，引发风险和导致危机。有必要通过以政府为主的金融监管，实现对金融效劳供给的良性引导。政府应该通过限制个体金融机构的冒险行为来削弱金融机构的集体非理性，保持金融体系公共产品的健康稳定，维护消费者的利益和确保经济稳定。2025/5/1611

第一节金融监管理论根底信息不对称监管理论：在信息不对称环境下，金融机构往往处于相对劣势，面临金融效率降低和金融风险并存的局面。政府的外部监管能够逐步完善信息的完备程度，降低金融风险和提高金融效率，减少经济损失。自然垄断监管理论：金融机构的集中垄断会带来经济和政治上的不利影响，需要政府的监管提供公平的竞争环境，稳定金融和经济开展。2025/5/1612

第一节金融监管理论根底2、金融脆弱的监管理论20世纪60年代开始金融危机开始呈现出独立性，有些金融危机甚至完全脱离实体经济，为此金融体系的内在脆弱性开始吸引金融监管研究的视线，形成了金融脆弱的监管理论。主要包括金融不稳定假说和银行挤提理论。2025/5/1613

第一节金融监管理论根底金融不稳定假说：海曼·明斯基〔Hyman