房地产行业2024年年报2025年一季报综述：2025年将成为房地产行业“由量转质，优化结构”的关键年.docx

图表目录

图表1.2024年百强房企全口径销售金额4.19万亿元，同比下降30.3% 8

图表2.2024年百强房企权益口径销售金额权益口径销售额3.08万亿元，同比下

降27.4% 8

图表3.2021年开始百强房企销售较差，低于全国商品房销售增速 8

图表4.2024年全口径销售金额规模超过千亿的房企仅剩11家 8

图表5.2024年百强房企销售权益比例为73.6%，同比提升3.0个百分点；2025年

1-4月为73.4% 9

图表6.CR5梯队的销售权益比例相对最高 9

图表7.2024年百强房企销售均价为1.85万元/平，同比增长3.1%；2025年1-4月

再度提升至2.02万元/平 9

图表8.2024年百强房企销售均价同比增长3.1%，显著好于全国商品房销售均价

增速 9

图表9.2024年滨江集团超额完成年初制定的销售目标 10

图表10.房企2025年销售目标和推货计划梳理 11

图表11.2024年CR5、CR10、CR20、CR50和CR100权益口径销售额集中度分别为10.6%、15.2%、20.1%、26.9%、31.9% 11

图表12.2025年1-3月CR100行业集中度持续下降 12

图表13.2024年百强房企权益销售额中，民企占比为36.1%，央企占比45.3%，

地方国企占比18.6% 12

图表14.央企和地方国企权益销售额2024年同比分别下降15%、24%，民企同比

下降40% 12

图表15.2024年百强房企全口径拿地金额1.07万亿元，同比下降30.6% 13

图表16.2024年百强房企拿地建面合计1.06亿平，同比下降20.8% 13

图表17.2024年百强房企拿地楼面均价为1.02万元/平，同比下降12.4% 13

图表18.2024年CR5、CR10、CR20、CR50、CR100拿地强度分别为25.1%、26.4%、25.0%、24.8%、25.7% 13

图表19.2024年、2025Q1房地产板块购买商品、接受劳务支付的现金/销售商品、提供劳务收到的现金分别为72.4%、85.4% 13

图表20.从拿地集中度来看，2024年百强房企拿地金额占全国（300城）土地成交总价的比重为29.4%，2025年1-4月提升至62.5% 14

图表21.2024年百强房企中民企拿地金额占比降至17.6%；地方国企占比46.7%；

央企占比35.7% 14

图表22.2024年中海、华润、保利发展、绿城、越秀、建发、滨江、招蛇拿地金

额排名靠前 15

图表23.2025年1-4月拿地金额TOP20房企中，中国金茂、绿城中国、华润置地、

中海地产、保利发展拿地金额均超过300亿元 15

图表24.2024年房地产行业国内债券、海外债、信托、ABS发行规模合计5653

亿元，同比下降18% 16

图表25.2024年房地产行业国内债券、海外债、信托、ABS平均发行利率同比下

降0.72个百分点至2.95% 16

图表26.2024年房地产行业国内债券、海外债、ABS发行规模分别为3448、67、

2138亿元 16

图表27.2024年房地产行业国内外债券、ABS发行期限1年及以下、1-3年、3年以上分别占比22.7%、24.0%、53.3% 16

图表28.2024年保利发展、苏高新、珠江实业、招商蛇口发行国内债券规模较大，分别为359、221、157、155亿元 17

图表29.2025年全年房地产行业国内外债券到期规模合计7746亿元 17

图表30.2025年以下主流房企面临债务到期压力：恒大（397亿元）、万科（263亿元）、保利发展（206亿元）、首开（192亿元）、碧桂园（191亿元）、华润置地

（158亿元） 18

图表31.2024年、2025Q1房地产板块（取得借款收到的现金+发行债券收到的现

金）/偿还债务支付的现金分别为96.7%、107.1% 19

图表32.2024年、2025Q1房地产板块营业收入分别为1.98万亿元、3165亿元，同比分别下降21.0%、7.5% 20

图表33.2024年、2025Q1房地产板块归母净利润分别为 20

-1590、-93亿元，均出现亏损 20

图表34.2024年房地产板块