固定收益月报：期债预计维持震荡——利率衍生品月报.docxVIP

正文目录

国债期货市场回顾 4

国债期货交易策略 5

方向策略：短期预计继续震荡 5

期现策略：暂无机会 7

基差策略：关注做多基差的机会 8

跨期策略：移仓换月进入尾声，2512合约流动性不佳 9

跨品种策略：暂不推荐 10

IRS市场回顾 13

IRS交易策略 15

方向策略：暂不推荐 15

期差策略：暂不推荐 15

基差策略：暂不推荐 16

养券回购：暂不推荐 17

风险提示 18

图表目录

图表1：国债期货主力合约收盘价 4

图表2：国债期货主力合约成交量 4

图表3：TS、TL主力合约持仓量 4

图表4：TF、T主力合约持仓量 4

图表5：T2509前二十大会员净持仓 5

图表6：TF成交持仓比 5

图表7：T成交持仓比 5

图表8：T2509MACD技术图 6

图表9：T2509KDJ技术图 6

图表10：T2509RSI技术图 6

图表11：T合约日内走势（5月20日） 6

图表12：T2509可交割券IRR一览 7

图表13：TF2509可交割券IRR一览 7

图表14：TS2509可交割券IRR一览 7

图表15：TL2509可交割券IRR一览 8

图表16：T主力合约基差分位数表（