固收转债分析-路维转债定价：首日转股溢价率3540.pdf

[Table_PageTop]债券研究报告

目录

1.路维转债打新分析与投资建议3

1.1.转债基本条款分析3

1.2.新债上市初期价格分析4

1.3.转债打新中签率分析4

2.正股基本面分析4

2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况4

2.2.公司经营情况5

2.3.公司股权结构和主要控股子公司情况7

2.4.公司业务特点和优势8

2.5.本次募集资金投向安排9

图表目录

图1：公司所处行业上下游情况5

图2：营业收入情况（单位：亿元）5

图3：业务收入构成情况5

图4：公司各产品毛利率情况6

图5：公司毛利率与净利率6

图6：公司期间费用和费率情况（单位：亿元）6

图7：公司研发投入情况（单位：亿元）6

图8：公司应收账款周转率7

图9：应收款项增长情况（单位：亿元）7

图10：归母净利润（单位：亿元）7

图11：公司和可比公司加权ROE情况7

图12：公司股权结构8

表1：路维转债发行时间安排3

表2：路维转债基本条款3

请务必阅读正文后的声明及说明2/11

[Table_PageTop]债券研究报告

6月9日，路维光电发布公告，拟于2025年6月11日通过网上发行可转债，公司

本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过6.15亿元。其中3.19亿元拟用

于投资“半导体及高精度平板显示掩膜版扩产项目”，总投资4.21亿元；2.18亿元

拟用于投资“收购成都路维少数股东股权项目”，总投资2.18亿元；0.78亿元拟用

于补充流动资金及偿还银行借款。

表1：路维转债发行时间安排

日期时点发行安排

2025年6月9日星期一T-2日披露《募集说明书》及其摘要、《发行公告》《网上路演公告》

2025年6月10日星期二T-1日原股东优先配售股权登记日、网上路演

披露《发行提示性公告》、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）、网上申购

2025年6月11日星期三T日

（无需缴付申购资金）、确定网上中签率

2025年6月12日星期四T+1日披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》、网上申购摇号抽签

披露《网上中签结果公告》、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购

2025年6月13日星期五T+2日

款（投资者确保资金账户在T+2日日终有足额的可转债认购资金）

2025年6月16日星期一T+3日主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额

2025年6月17日星期二T+4日披露《发行结果公告》

数据来源：募集说明书，东北证券

1.路维转债打新分析与投资建议

1.1