期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印附参考答案详解（考试直接用）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库（得分题）打印

第一部分单选题(50题)

1、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】：D

【解析】本题考查我国期货交易计算机撮合连续竞价过程中买卖申报成交时成交价的确定规则。在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价的确定遵循特定原则。对于该知识点，需要准确记忆其相关规定。接下来分析各选项：-选项A：买入价和卖出价的平均价并非成交价的确定方式。在实际交易规则中，并非简单地取买入价和卖出价的平均来确定成交价，所以该选项错误。-选项B：买入价、卖出价和前一成交价的平均价也不符合规定。这种平均计算方式不是确定成交价的正确方法，所以该选项错误。-选项C：买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价同样不是成交价的确定规则。期货交易在计算机撮合连续竞价时不会采用这种加权平均的方式来确定成交价，所以该选项错误。-选项D：买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格才是正确的成交价确定方式。这是我国期货交易计算机撮合连续竞价过程中的明确规定，所以该选项正确。综上，本题正确答案是D。

2、市场上沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，因而卖空沪深300指数基金，同时买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利，这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利

【答案】：C

【解析】本题可根据各选项涉及的交易策略含义，结合题干中交易者的具体操作来判断其行为类型。选项A：买入套期保值买入套期保值是指交易者为了回避价格上涨的风险，先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产数量相等、交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的的期货合约，然后在该时间过后，在现货市场上买入现货商品或资产的同时，在期货市场上卖出原先买入的期货合约。而题干中交易者是卖空沪深300指数基金（现货），并非为了回避价格上涨风险进行买入操作，所以该行为不属于买入套期保值，A选项错误。选项B：跨期套利跨期套利是指在同一期货市场（如期货交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。题干中交易者是在现货（沪深300指数基金）和期货（IF1512）两个不同市场进行操作，并非单纯在期货市场对同一期货品种不同交割月份合约进行操作，所以不属于跨期套利，B选项错误。选项C：反向套利反向套利是指期货价格低于理论价格时，期货与现货的套利。当期货价格低于现货价格，且价差远低于持仓成本时，可通过卖出现货、买入期货，待到期时反向操作获利。题干中市场上沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8，交易者认为相对于指数报价，IF1512报价偏低，于是卖空沪深300指数基金（现货），同时买入同样规模的IF1512（期货），符合反向套利的特征，所以该行为属于反向套利，C选项正确。选项D：正向套利正向套利是指期货价格高于理论价格时，期货与现货的套利。当期货价格高于现货价格，且价差高于持仓成本时，可通过买入现货、卖出期货，待到期时反向操作获利。而题干是认为期货报价偏低，与正向套利的情况不符，所以不属于正向套利，D选项错误。综上，答案选C。

3、当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.平值期权

D.无法判断

【答案】：B

【解析】本题可根据认沽期权中实值期权、虚值期权、平值期权的定义来判断当标的股票市场价格高于执行价格时该期权所属的类型。选项A分析实值期权是指具有内在价值的期权。对于认沽期权而言，内在价值是指期权立即行权时所具有的价值，计算公式为执行价格减去标的股票市场价格。当执行价格大于标的股票市场价格时，认沽期权处于实值状态，因为此时行权可以以较高的执行价格卖出标的股票从而获得收益。而本题中标的股票市场价格高于执行价格，不满足认沽期权实值期权的条件，所以该期权不属于实值期权，A选项错误。选项B分析虚值期权是指不具有内在价值的期权。对于认沽期权，当标的股票市场价格高于执行价格时，若立即行权，投资者需要以低于市场价格的执行价格卖出标的股票，这显然会产生损失，即该认沽期权不具有内在价值，处于虚值状态。因此，当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时，该期权属于虚值期权，B选项正确。选项C分析平值期权是指期权的执行价格等于标的股票市场价格的期权。在这种情况下，期权