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期货从业资格之《期货基础知识》高分题库

第一部分单选题(50题)

1、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若前一成交价为2498元/吨，则成交价为（）元/吨。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498

【答案】：C

【解析】本题可根据期货交易成交价的确定规则来计算玉米1507期货合约的成交价。在期货交易中，当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，成交价的确定原则为：-当买入价大于、等于卖出价且大于前一成交价时，最新成交价为卖出价；-当买入价大于、等于卖出价且小于前一成交价时，最新成交价为买入价；-当买入价大于、等于卖出价且等于前一成交价时，最新成交价为前一成交价。已知玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，前一成交价为2498元/吨，因为买入价2500元/吨大于卖出价2499元/吨，且卖出价2499元/吨大于前一成交价2498元/吨，根据上述成交价的确定原则，此时最新成交价应为卖出价，即2499元/吨。所以答案选C。

2、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C

【解析】本题可先明确牛市套利的相关原理，再结合题目中不同月份玉米价格及价差变化情况来分析投资者获利最大时的价差。明确牛市套利原理在正向市场中，进行牛市套利是指买入近期合约同时卖出远期合约。本题中6月份玉米合约为近期合约，8月份玉米合约为远期合约，投资者进行的牛市套利即买入6月份玉米合约，卖出8月份玉米合约。投资者能否获利以及获利多少，取决于价差的变化情况。当价差缩小时，牛市套利获利，且价差缩小得越多，投资者获利越大。计算初始价差在4月1日时，6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳，此时的价差为8月份玉米价格减去6月份玉米价格，即\(2.93-2.85=0.08\)美元/蒲式耳，因为\(1\)美元\(=100\)美分，所以\(0.08\)美元换算后为\(8\)美分。分析各选项选项A：若价差为\(8\)美分，与初始价差相同，说明价差未发生变化，此时投资者不会获利。选项B：若价差为\(4\)美分，相比于初始价差\(8\)美分缩小了\(4\)美分，投资者可获利，但不是获利最大的情况。选项C：若价差为\(-8\)美分，相比于初始价差\(8\)美分缩小了\(16\)美分，是四个选项中价差缩小最多的情况，所以投资者将头寸同时平仓能够获利最大。选项D：若价差为\(-4\)美分，相比于初始价差\(8\)美分缩小了\(12\)美分，投资者可获利，但获利不如价差为\(-8\)美分时大。综上，答案选C。

3、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】：B

【解析】本题可根据期货交易当日盈亏和当日结算准备金余额的计算公式来分别计算，进而得出答案。步骤一：计算5月2日账户的当日盈亏期货交易的当日盈亏由以下两部分组成：一是平仓盈亏，二是持仓盈亏。计算平仓盈亏：在本题中，5月2日没有进行平仓操作，所以平仓盈亏为\(0\)元。计算持仓盈亏：持仓盈亏又可分为历史持仓盈亏和当日开仓持仓盈亏。-历史持仓：5月1日买入\(40\)手，卖出平仓\(20\)手，所以历史持仓还剩\(40-20=20\)手。历史持仓盈亏\(=（当日结算价-上一交易日结算价）×持仓手数×交易单位\)上一交易日（5月1日）结算价为\(2040\)元/吨，当日（5月2日）结算价为\(2060\)元/吨，交易单位是每手\(10\)吨，所以历史持仓盈亏\(=(2060-2040)×20×10=4000\)元。-当日开仓持仓：5月2日买入\(8\)手，成交价为\(2040\)元/吨。当日开仓持仓盈亏\(=（当日结算价-开仓价）×开仓手数×交易单位\)所以当日开仓持仓盈亏\(=(2060-2040)×8×10=1600\)元。-持仓盈亏\(=\)历史持仓盈亏\(+\)当日开仓持仓盈亏\(