期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题含答案详解【研优卷】.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》题库练习备考题

第一部分单选题(50题)

1、跨市套利一般是指（）。

A.在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

B.在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约

C.在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

D.在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约

【答案】：B

【解析】本题主要考查跨市套利的定义。选项A：在同一交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约，这种操作由于是在同一交易所且合约各方面都相同，无法利用不同市场的价格差异进行套利，所以不属于跨市套利。选项B：跨市套利就是利用不同交易所之间同种期货合约的价格差异进行的套利行为。在不同交易所，同时买卖同一品种同一交割月份的期货合约，能够通过捕捉不同交易所该合约的价格差来获取利润，该选项符合跨市套利的定义。选项C：在同一交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约，这是不同品种之间的交易，并非基于不同市场（交易所）的同一品种合约，不属于跨市套利。选项D：在不同交易所，同时买卖不同品种同一交割月份的期货合约，既涉及不同品种，也不是针对同一品种在不同交易所的操作，不符合跨市套利的概念。综上，本题正确答案是B。

2、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动

【答案】：B

【解析】本题可根据反向市场中熊市套利交易的特点来分析价差与盈利之间的关系，进而确定正确答案。明确反向市场和熊市套利的概念反向市场：是指在特殊情况下，现货价格高于期货价格（或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格），基差为正值。熊市套利：是指卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利。分析不同价差变化情况对盈利的影响选项A：价差扩大在反向市场中进行熊市套利，若价差扩大，即近期合约价格与远期合约价格的差值变大。由于是卖出近期合约、买入远期合约，此时卖出近期合约的亏损会大于买入远期合约的盈利，总体是亏损的，所以该选项错误。选项B：价差缩小当价差缩小时，意味着近期合约价格与远期合约价格的差值变小。因为卖出近期合约、买入远期合约，卖出近期合约的盈利会大于买入远期合约的亏损，从而实现盈利，所以该选项正确。选项C：价差平衡价差平衡即价差稳定不变，在这种情况下，卖出近期合约的盈亏和买入远期合约的盈亏相互抵消，无法实现盈利，所以该选项错误。选项D：向上波动向上波动意味着价差有扩大的趋势，前面已经分析过，价差扩大时熊市套利会亏损，所以该选项错误。综上，本题正确答案是B。

3、对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值

【答案】：C

【解析】本题可根据套期保值的基本原理，结合国债买卖计划和利率变动情况，对各选项逐一分析。选项A当计划买入国债，担心未来利率上涨时，意味着国债价格可能会下跌。此时应进行买入套期保值，即在期货市场上买入国债期货合约，若国债价格下跌，期货市场盈利可弥补现货市场的损失。而卖出套期保值是用于担心价格下跌的情况，所以该选项错误。选项B持有国债，担心未来利率上涨，国债价格会下降，此时应进行卖出套期保值，在期货市场卖出国债期货合约，当国债价格下降时，期货市场盈利来弥补现货市场的损失。而买入套期保值适用于担心价格上涨的情况，所以该选项错误。选项C计划买入国债，担心未来利率下跌，利率下跌会使国债价格上升，为避免未来购买国债成本增加，可考虑买入套期保值，即在期货市场买入国债期货合约，若国债价格上涨，期货市场的盈利可以弥补多付出的成本，该选项正确。选项D持有国债，担心未来利率下跌，国债价格会上升，应进行买入套期保值来锁定收益，而卖出套期保值是用于担心价格下跌的情况，所以该选项错误。综上，本题正确答案是C。

4、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（）。

A.空头平仓，多头平仓

B.空头平仓，空头平仓

C.多头平仓，多头平仓

D.多头开仓，空头开仓

【答案】：D

【解析】本题可根据持仓量的定义以及不同交易行为对持仓量的影响来分析各选项。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。选项A：空头平仓，多头平仓空头平仓是指原本持有空头头寸的交易者买入合约以了结其空头头寸；多头平仓是指原本持有多头头寸的交易者卖出合约以了结其多头头寸。这两种行为都会使市场上的未平仓合约数量减少，即持仓量减少，所以该选项不符合要求。选项B：空头平仓，空头平仓空头平仓意味着原本持有空头合约的交易者进行反向操作来结束其空头仓位，两次空头平仓会进一步降低