期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析（含答案详解）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》通关试卷提供答案解析

第一部分单选题(50题)

1、持仓量增加，表明（）。

A.平仓数量增加

B.新开仓数量减少

C.交易量减少

D.新开仓数量增加

【答案】：D

【解析】本题主要考查对持仓量增加这一情况的理解。持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。当持仓量增加时，意味着市场上未平仓的合约数量增多。选项A，平仓数量增加会使未平仓合约数量减少，即持仓量应该下降，而不是增加，所以A选项错误。选项B，新开仓数量减少，那么市场上新增加的未平仓合约数量也会相应减少，持仓量一般不会增加，所以B选项错误。选项C，交易量是指一段时间内买卖合约的总数，它与持仓量并无直接的增减对应关系。交易量减少并不一定导致持仓量增加，所以C选项错误。选项D，新开仓数量增加，会使得市场上未平仓的合约数量增多，也就是持仓量增加，所以D选项正确。综上，本题答案选D。

2、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】：A

【解析】本题可根据期权实值、虚值的定义，以及美式、欧式期权的特征来判断该期权的类型。选项A：实值期权实值期权是指内在价值大于0的期权。对于看涨期权而言，其内在价值的计算公式为：内在价值=标的资产市场价格-执行价格。在本题中，执行价格为1280美分，标的大豆期货合约市场价格为1300美分，将数值代入公式可得：内在价值=1300-1280=20（美分），内在价值大于0，所以该期权为实值期权，选项A正确。选项B：虚值期权虚值期权是指内在价值小于0的期权。如前面所计算，该看涨期权的内在价值为20美分大于0，并非虚值期权，选项B错误。选项C：美式期权美式期权是指期权买方可以在期权到期日前的任何一个交易日行使权利的期权。题干中并未给出关于期权是否可以在到期日前任何交易日行权的相关信息，所以无法判断该期权是否为美式期权，选项C错误。选项D：欧式期权欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。同样，题干中没有涉及期权只能在到期日行权的相关内容，不能判断其为欧式期权，选项D错误。综上，本题答案选A。

3、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（）。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.交割制度

D.当日无负债结算制度

【答案】：B

【解析】本题可根据各选项所涉及制度的概念，结合题干描述来判断正确答案。选项A：强制平仓制度强制平仓制度是指当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。通常是因为客户违反了交易所的交易规则，如保证金不足且未在规定时间内补足等情况，交易所才会采取强制平仓措施。而题干中描述的是在合约价格封死涨停板的情况下的操作，并非是因为客户违规，所以该选项不符合题意。选项B：强制减仓制度强制减仓制度是指交易所将当日以涨跌停板价格申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按照持仓比例自动撮合成交。在本题中，盈利排名靠前的交易客户的多单和被套牢客户的空单都按照涨停板价被强制平仓，符合强制减仓制度的特征，所以该选项正确。选项C：交割制度交割制度是指合约到期时，按照交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了结到期末平仓合约的过程。题干中并未涉及合约到期以及标的物所有权转移或现金差价结算等内容，所以该选项不符合题意。选项D：当日无负债结算制度当日无负债结算制度又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。题干中没有体现出每日结算盈亏、保证金及费用等相关内容，所以该选项不符合题意。综上，答案选B。

4、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价

【答案】：C

【解析】本题可根据沪深300股指期货交割结算价的相关规定来逐一分析选项。A选项，最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价，并非沪深300股指期货交割结算价的确定依据，所以A选项错误。B选项，从上市至最后交