期货从业资格之《期货基础知识》预测复习含答案详解（新）.docxVIP

期货从业资格之《期货基础知识》预测复习

第一部分单选题(50题)

1、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定

【答案】：B

【解析】本题可根据市场利率与利率期货价格之间的关系来判断市场利率上升时利率期货价格的变动情况。利率期货价格和市场利率呈反向变动关系。这是因为利率期货是以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。当市场利率上升时，债券等固定收益类产品的吸引力会下降，因为投资者可以在其他地方获得更高的无风险收益。这会导致债券价格下跌，而利率期货是以债券为标的物的，所以利率期货价格也会随之下降。本题中明确指出当其他因素不变时，市场利率上升，按照上述两者的反向变动关系，利率期货价格将下降。因此，答案选B。

2、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书

【答案】：C

【解析】本题主要考查期货公司在接受客户开户申请时的相关规定。首先分析选项A，期货交易具有不确定性和风险性，其收益受到市场多种因素影响，并不存在固定的收益。期货公司不能向客户提供期货交易收益承诺书，以保障市场交易的公平性和防范风险误导，所以选项A错误。选项B，在期货交易相关流程中，并没有“期货交易权责说明书”这一必须向客户提供的文件，所以选项B错误。选项C，由于期货交易存在较高的风险，为了让客户充分了解期货交易的风险，我国规定期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供期货交易风险说明书，使客户在知晓风险的前提下进行交易，该选项正确。选项D，期货交易全权委托意味着客户将交易决策等重要权利完全交给期货公司，这可能存在较大的道德风险和利益冲突，容易损害客户利益，所以期货公司不能接受客户的全权委托，也不会提供期货交易全权委托合同书，选项D错误。综上，答案选C。

3、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨

【答案】：D

【解析】本题可通过计算套期保值操作中现货市场和期货市场的盈亏情况，进而得出实际购进大豆的价格。步骤一：分析现货市场情况已知6月份大豆现货价格为5000元/吨，到9月份大豆现货价格上涨至5200元/吨，经销商计划买入500吨大豆。在现货市场，经销商购买500吨大豆需按照9月份的现货价格5200元/吨进行购买，那么在现货市场购买大豆的成本为：\(5200\times500=2600000\)（元）。步骤二：分析期货市场情况经销商在6月份以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约，到9月份期货价格涨至5250元/吨，此时平仓期货。在期货市场，经销商平仓时每吨可获利：\(5250-5050=200\)（元）。那么500吨期货合约总共获利：\(200\times500=100000\)（元）。步骤三：计算实际购进大豆的价格实际购进大豆的总成本等于现货市场的成本减去期货市场的获利，即：\(2600000-100000=2500000\)（元）。实际购进大豆的数量为500吨，则实际购进大豆的价格为：\(2500000\div500=5000\)（元/吨）。综上，答案选D。

4、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.买入套利

【答案】：D

【解析】本题主要考查跨期套利的分类。跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利三类。选项A，牛市套利是指当市场出现供给不足、需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，属于跨期套利的一种。选项B，熊市套利是指当市场出现供给过剩、需