工程经济学（第2版）课件：现金流量与资金的时间价值.pptx

现金流量与资金的时间价值

2目录现金流量与现金流量图表1资金时间价值2资金的等值计算33常用的还本付息方式及其计算4

32.1现金流量与现金流量图表现金流量（CashFlow，CF）是指考察对象（或系统）在一定时期内各时点上所实际发生的现金及现金等价物的流入与流出量。现金等价物是指期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的资产。无特别说明时，“现金”都包括现金与现金等价物。现金流量只计算现金收支而不计算如折旧费等非现金收支。它包括现金流出量、现金流入量和净现金流量三个具体概念。2.1.1现金流量

42.1现金流量与现金流量图表1现金流出量（CashOutflow，CO）现金流出量（简称现金流出）是指考察对象（或系统）在一定时期内各时点上所实际发生的现金的支出，如借款本息的支付等。2现金流入量（CashInflow，CI）现金流入量（简称现金流入）是指考察对象（或系统）在一定时期内各时点上所实际发生的现金的流入，如销售收入、流动资金的回收等。3净现金流量（NetCashOutflow，NCF）净现金流量是指同一时点上现金流入量与现金流出量之差。

52.1现金流量与现金流量图表现金流量图（CashFlowDiagram）是表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，换句话说，就是一种反映资金运动状态的图式。现金流量图要正确地表示现金流量三要素：现金流量的大小、流向和时点。2.1.2现金流量图

62.1现金流量与现金流量图表现金流量图的画法横轴为时间轴，向右表示时间的延续。与横轴相连的垂直箭线，代表不同时点流入或流出系统的现金流量。箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出，现金流量图上要注明每一笔现金流量的金额。箭线长短只要能区分现金流量多少即可，不一定按比例绘制。箭线与时间轴的交点就是现金流量发生的时点。注意：现金流量的方向是对特定系统而言的。如借款人的资金流入就是贷款人的资金流出。

72.1现金流量与现金流量图表现金流量表（CashFlowTable）是指能直接、清晰地反映某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的表格。现金流量表的纵列是现金流量项目，按照现金流入、现金流出、净现金流量的顺序进行编排，表的横行是时间。在《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》中，有项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表等4个现金流量表。2.1.3现金流量表

82.2资金时间价值资金时间价值（TimeValueofMoney）是指资金在生产、流通过程中随着时间的推移而不断增加的价值。资金时间价值的重要意义：①充分考虑时间因素对经济效益的影响，提高项目投资决策质量；②树立起资金必须有偿使用的观念，提高资金的利用效率和投资效益；③有利于合理配置资金。2.2.1资金时间价值的概念

92.2资金时间价值1资金时间价值的表现形式资金的时间价值表现为利息或利润。利息（Interest）是指因占用资金所付出的代价，或因放弃资金的使用权所得到的补偿。利润（Profit）是指资金投入生产过程后，获得的超过原有投入部分的收益。2.2.2资金时间价值的度量

102.2资金时间价值利息与利润的区别：①来源不同：利息源于借贷关系；利润源于投资的生产经营。②风险不同：利息一般风险较小，并在事前明确；利润一般风险较高，事前仅可预测，最终取决于资金使用者经营管理的效果。

112.2资金时间价值2资金时间价值的衡量通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。式中：i——利率；I——单位时间内的利息；P——本金。

122.2资金时间价值利率的大小由以下因素决定：①社会平均利润率②资金供求状况③风险大小④通货膨胀率⑤资金回收期限

132.2资金时间价值1有关利息计算的几个术语本金（Principal）：在计算利息之前的原始金额。计息周期：计算一次利息的时间单位。计息期：计算利息的整个时间段。计息次数：计息期除以计息周期所得的值。一般用n表示。如以月为计息周期，则一年计息12次，五年计息次数为12×5＝60次。2.2.3利息的计算

142.2资金时间价值2利息计算方法利息有两种计算方法：单利法和复利法。（1）单利法单利法是指仅对本金计算利息，已取得的利息不再计息的一种计算方法。其计算公式为：式中：F——n年年末本金与利息之和（简称本利和）；P——本金；