2023年期货从业资格考试基础知识模拟试题新版.docxVIP

期货从业资格考试基础知识模拟试题

综合题(以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。)

1.6月10日市场利率8%，某企业将于9月10日收到1千万欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6.85%(其后保持不变)，企业以93.35价格对冲购置期货，并将收到1千万欧元投资于3个月期定时存款，到12月10日收回本利和。该企业期间收益为()欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

2.2月10日，某投资者以150点权利金买人一张3月份到期、执行价格为10000点恒生指数看涨期权，同时，他又以100点权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10200点恒生指数看涨期权。那么该投资者最大可能盈利(不考虑其余费用)是()点。

A.50

B.100

C.150

D.200

3.某机构在3月5日看中A、B、C三只股票，股价分别为20元、25元、50元，计划每只分别投入100万元购置。但预计到6月10日分会有300万元资金到账，现在行情看涨，该机构决定先买入股指期货锁住成本。假设对应6月到期股指期货为1500点，每点乘数为100元，A、B、C三只股票冷系数分别为1.5、1.3、0.6，则该机构应该买进股指期货合约()张。

A.23

B.20

C.19

D.18

4.某一揽子股票组合与香港恒生指数组成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，桓生指数为15000点，3个月后交割恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约乘数为50港元)

(1)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该()。

A.在卖出对应股票组合同时，买进1张恒指期货合约

B.在卖出对应股票组合同时，卖出1张恒指期货合约

C.在买进对应股票组合同时，卖出1张恒指期货合约

D.在买进对应股票组合同时，买进1张恒指期货合约

(2)交易者采取上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易()港元。(不考虑交易费用)

A.损失7600

B.盈利3800

C.损失3300

D.盈利7600

5.假设买卖双方订立了一份3个月后交割一揽子股票组合远期合约，其股票组合市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约理论价格为()万港元。

A.76.125

B.76.12

C.75.625

D.75.62

6.9月，某企业卖出100张12月到期SP500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，企业买入100张12月份到期SP500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。SP500指数乘数为250美元，则此企业净收益为()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

7.假定年利率为8%,年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约交割日。4月15日现货指数为1450点，则4月15日指数期货理论价格是()点。

A.1459.64

B.1460.64

C.1469.62

D.1470.64

8.假定年利率为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货合约交割日。4月1日现货指数为1600点。又假定买卖期货合约手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票手续费为成交金额0.5%,买卖股票市场冲击成本为成交金额0.6%;投资者是贷款购置，借贷利率差为成交金额0.5%，则4月1日无套利区间是()。

A.[1600，1640]

B.[1606,1646]

C.[1616，1656]

D.[1620，1660]

参考答案与解析：

1、【答案】D

【解析】在期货市场上赢利为：(93.35-92.30)×10X2500=26250(欧元);企业所得利率收益为6.85%×1/4=171250(欧元);期间收益为：171250+26250=197500(欧元)。

2、【答案】C

【解析】对于看涨期权而言，只要执行价格小于实际价格就会要求执行。此题中，当实际价格为10200点时，投资者盈利最大为：(10200-10000)+100-150=150(点)。

3、【答案】A

4(1)、【答案】C

【解析】资金占用75万港元，对应利息为750000×6%×3÷12=11250(港元)。一