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新公司法下资本公积的合规性运作

一、资本公积的定义

《公司法》第二百一十三条规定：“公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款、发行无面额股所得股款未计入注册资本的金额以及国务院财政部门规定列入资本公积金的其他项目，应当列为公司资本公积金。”

从财务上来说，资本公积金是所有者权益的组成部分，具体是指企业收到投资者出资超出其在注册资本(或股本)中所占的份额以及直接计入所有者权益的利得和损失等，会计科目上分为“资本(或股本)溢价”和“其他资本公积”。《企业会计制度》第八十二条规定：“资本公积包括资本(或股本)溢价、接受捐赠资产、拨款转入、外币资本折算差额等。”

二、新公司法下资本公积应用合规边界

（一）资本公积弥补亏损——“美化”财务报表作用有限

新《公司法》生效以后，根据《公司法》第二百一十四条第二款规定：“公积金弥补公司亏损，应当先使用任意公积金和法定公积金;仍不能弥补的，可以按照规定使用资本公积金。”这一规定对资本公积可以弥补亏损提供了合法依据。

1.会计处理的实质

会计处理上，资本公积弥补亏损的操作仅涉及资产负债表中的所有者权益项目调整：借记“资本公积”，贷记“未分配利润”，这一操作使累计亏损的负数从“未分配利润”转移至“资本公积”，但所有者权益总额保持不变，本质是资产负债表内部的权益结构调整，并不改变企业的实际经营成果或现金流，对利润表和现金流量表没有影响，对资产和负债项目也没有影响，对净利润、每股收益、净资产收益率、资产负债率等财务指标也没有影响，只是影响资产负债表的余额数。

2.满足企业分红前提

《公司法》第二百一十条第四款规定：“公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司按照股东实缴的出资比例分配利润，全体股东约定不按照出资比例分配利润的除外;股份有限公司按照股东所持有的股份比例分配利润，公司章程另有规定的除外。”通过资本公积补亏可使“未分配利润”转为正数，满足“弥补亏损后仍有利润”的分红前提，为股东尽早分取红利和投资人收回投资收益，新增了法律路径，提供了制度保障，不仅增强了公司自主经营权，而且也有利于公司吸引新的投融资。

3.资本公积补亏涉税分析

资本公积补亏属于所有者权益内部调整，当期不产生纳税义务。但会带来隐形影响，补亏后原来可以用来抵税的亏损额度变少了，这在一定程度上增加了公司未来期间的所得税负担。

（二）资本公积转增资本风险

1.会计处理的实质

资本公积转增资本属于所有者权益的内部结构调整，不改变权益总额。具体操作需通过股东大会决议，并按比例调整股东持股数量或面值。会计分录为：借记“资本公积——资本溢价”，贷记“实收资本(或股本)”。

2.资本公积转增限制

但并非所有资本公积项目均可转增，可转增项目主要包括：资本(股本)溢价、拨款转入、其他资本公积等可直接转增。接受非现金资产捐赠不能直接转增，因为其属于所有者权益中的准备项目，是未实现的资本公积，不能用于转增资本。

3.资产评估增值部分转为资本公积再增资涉嫌虚假增资

根据财政部财会二字(1995)25号《关于股份有限公司进行资产评估增值处理的复函》、财政部财会字[1998]16号《关于股份有限公司有关会计问题解答》2的规定，只有在法定重估和企业产权变动的情况下，才允许公司将资产评估增值部分入账，进而才有将其转增注册资本的可能性;且评估后的增值部分财产，还要转入“资本公积-其他资本公积转入”科目方能按相关程序转增公司资本。公司在增资时发生的股权转让系公司内部的股权结构变动，不属于因兼并、收购其他企业全部股权而导致被购买企业或购买企业产权发生变动的情形。公司在未出现法定重估或产权变动的情形下，将公司资产重估后的增值全部调账计入资本公积金，且未见转入相应会计科目，进而转增公司资本，使股东达到履行增资义务，不符合《中华人民共和国公司法》(2005年修订)第二十八条所确立的股东应当足额缴纳认缴出资的基本原则以及资本公积转增资本相关的公司会计、财务规章的规定，不能认定履行了增资义务。

4.资本公积可以向特定股东定向增资

（1）定向增资的合法性

根据《公司法》第六十六条第三款规定，股东会作出增资的决议，应当经代表三分之二以上表决权的股东通过。但关于定向增资的决议程序及表决方式公司法及司法解释未作明确规定，也即公司法并不禁止公司对部分股东进行定向转增。

（2）司法实践中定向增资须全体股东一致同意

法院认为资本公积作为股东权益的一种，公司以资本公积向特定股东增加出资实质上是公司股东进行权利让渡的特殊情形。如该让渡行为同公司章程无异议，则满足合法性要求3。目前实践中资本公积定向增资倾向于采取“全体股东一致同意”的做法，全体股东另有约定的除外。

（三）资本公积不能用于实缴出资

资本公积可以用于增资，是否意味着也可以用于实缴出资?该事项公司法及相