【群益证券(香港)-2025研报】公司上半年净利润大幅增长，在手订单饱满，建议“买进”.pdfVIP

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2025年8月27日

沈嘉婕大金重工(002487.SZ)Buy买进

H70455@.tw

公司上半年净利润大幅增长，在手订单饱满，建议“买进”

目标价(元)RMB41

结论与建议：

公司基本资讯

产业别机械设备公司2025年上半年实现营收28.41亿元，YOY+109%，实现净利润5.47

A股价(2025/8/26)33.97亿元，YOY+214%（扣非后净利润56.3亿元，YOY+250%），折合EPS为0.86

深证成指(2025/8/26)12473.17元，公司业绩符合业绩预告，位于中值。

股价12个月高/低34.95/17.21

总发行股数(百万)637.752025年多个欧洲国家发布措施支持海风建设，欧洲海风建设正在加速，

A股数(百万)630.92公司海外新订单增长可期。今年公司海外交付量有望超20万吨，支撑公司业

A市值(亿元)214.32绩稳健增长。中期看，目前海外海风供应链产能供不应求，公司手握客户资

主要股东阜新金胤能源源，生产能力充足，运输能力逐步提升，海外市场份额有望扩大。我们上调

咨询有限公司公司2025/2026/2027年的净利润分别至11.2/14.1/17.7亿

(38.93%)元,YOY+135%/+27%/+25%，EPS分别为1.75/2.22/2.77元，A股按当前价格计

每股净值(元)12.18

算，对应2025/2026/2027年PE为19/15/12倍，建议买进。

股价/账面净值2.79

一个月三个月一年◼公司上半年净利润大幅增长:公司2025年上半年实现营收28.41亿元，

股价涨跌(%)7.022.080.8YOY+109%，实现净利润5.47亿元，YOY+214%（扣非后净利润56.3亿元，

YOY+250%），折合EPS为0.86元，公司业绩符合业绩预告，位于中值。

近期评等

分季度看，公司Q2预计实现营业收入17亿元，YOY+90%，实现净利润

出刊日期前日收盘评等3.16亿元，YOY+161%（扣非后净利润3.17亿元，YOY+174%），折合EPS

2025-7-933.91买进

为0.5元。

产品组合公司业绩增长主要是因为海外项目交付量同比大幅增长，上半年公司出

风电装备产品94.5%口海工交付量同比增105%，带动出