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多因素模型视角下中国股票市场策略指数的构建与解析

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

中国股票市场自成立以来，历经了多个发展阶段，如今已成为全球金融市场中不可或缺的重要组成部分。截至2024年3月5日，A股市场共计5352只股票，涉及沪、深主板、创业板、科创板、北交所，涵盖了众多行业和企业，其规模和影响力不断扩大。十年来，股票市场规模增长238.9%，股票市场投资者超过2亿，为服务高质量发展作出重要贡献。市场的不断扩容，不仅为企业提供了丰富的融资渠道，助力实体经济发展，也为投资者创造了更多的投资机会。

随着市场的发展，投资者结构也在发生显著变化，机