全球科技动态月报：英伟达财报披露，DeepMind发布Genie 3.docxVIP

全球科技动态月报·计算机行业

英伟达财报披露,DeepMind发布Genie3

全球科技动态月报

2025年9月9日

内容摘要

l八月主要科技股指全线上涨:2025年8中概股上涨,A股计算机大涨。标普500指数累计+1.91%,纳斯达克综合指数+1.58%,费城半导体指数+1.09%;TAMAMA科技指数+1.36%;纳斯达克中国金龙指数+6.03%;恒生科技指数+4.06%;计算机+17.49%。

l15%26%:据

统计,苹果合计+14.71%,英伟达+0.26%,特斯拉+10.32%,谷歌+12.57%,亚马逊+6.64%,META1.51%,微软3.32%,ARM+0.53%,英特尔+26.10%,高通+8.46%,AMD-5.28%。

l八月10466个基点:

8月29日,美国10年期国债利率为4.23%,相较8月1日累计无变动;中债10年期国债收益率为1.84%,相较8月1日累计上升13.2bps。8月29日,美元兑人民币中间价报7.10,较8月1日价累计调升466个基

l核心观点:

8月27日,英伟达发布2026财年第二财季财报。Q2总营收为467.43亿美元,同比增长55.60%;净利润为264.22亿美元,同比增长59.18%。分业务板块收入来看,Q2数据中心营收410.96亿美元,同比增长56.43%。其中,计算/网络板块分别实现营收338.44/72.52亿美元,同比分别增长49.73%/97.71%。计算收入环比下降主要系H20销售额减少40亿美元所致;网络收入实现增长主要得益于用于GB200和GB300系统的NVLink计算结构的增长、XDRInfiniBand产品的增加、云服务提供商和消费互联网公司采用以太网作为Ai解决方案。游戏实现营收42.87亿美元,同比增长48.85%,销售强劲,主要系Blackwell产品供应增加所致。

8月5日,谷歌DeepMind发布通用世界模型Genie3,成为迈向AGI的关键一步。Genie3作为实现向实时可交互虚拟世界模拟的重大突破,在给定文本提示下,Genie3可以生成动态世界,以每秒24帧的速度实时导航,在720p的分辨率下保持几分钟的一致性。相比于Genie2保持10~20秒的交互时间,Genie3实现在交互时长和流畅度上实现质的飞跃。更重要的是,Genie3拥有记忆能力,视觉记忆可以回溯到1分钟前。另外,相比于NeRFS和Gaussiansplatting,Genie3根据用户的世界描述和操作逐帧创建的3D世界更加动态和丰富。Genie3的核心价值在于能够为AIAgent提供一个无限丰富多样的模拟训练环境,是迈向通用人工智能(AGI)的重要里程碑。

l风险提示:技术迭代不及预期风险;科技巨头竞争加剧风险;法律监管风险;供应链风险;下游需求不及预期风险。

计算机行业

推荐维持评级

国内表现2025-09-10

全球行情2025-09-10

相关研究

【银河计算机】全球科技动态追踪_Anthropic推出搜索API,亚马逊发布vulcan

【银河计算机】全球科技动态追踪_MetaAI推出,谷歌正式发布Gemini2.5proIO

_

能人机协作加速

全球科技动态月报·计算机行业

catalog

一、全球行情回顾3

(一)主要股指变动3

(二)热门科技股表现3

(三)债市及汇率情况

二、前沿行业动态

(一)前沿政策动态.6

(二)前沿技术动态9

三、前沿产品动态·

(一)算力及终端.1

(二)大模型与云应用1a

四、个股财报点评·uu

(一)英伟达营收稳健增长,数据中心业务仍是营收增长主引