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最详细的财务报表分析;财务报表生成系统;财务报告与财务报表;思考;主要内容;第一节：财务报表分析概述;（一）财务报表分析的目的

;（一）财务报表分析的目的

;大家有疑问的，可以询问和交流;（一）财务报表分析的目的

;二、财务报表分析的方法;三、分析方法;三、分析方法;三、分析方法;三、分析方法;三、财务报表分析的局限性;第二节：财务比率分析;四、常用的财务比率分析;该指标表明企业流动资产偿还流动负债的能力，根据企业的长期经验，一般认为流动比率为2:1的比例是比较适宜的。不过现如今多数公司认为，流动比率达到1就可以了。

;本年流动比率=700/300=2.33

上年流动比率=610/220=2.77

本年速动比率=（44+6+14+398+22+12）/300=1.65

上年速动比率=（25+12+11+199+4+22）/220=1.24

本年现金比率=（44+6）/300=0.167

上年现金比率=（25+12）/220=0.168;2、速动比率(QuickRatio);2、速动比率;3、现金比率(CashRatio);4、现金流量比率

现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债

;影响短期偿债能力的其他因素;短期偿债能力比较分析案例三一重工VS沈阳机床;短期偿债能力比较分析案例三一重工VS沈阳机床;四、常用的财务比率分析;1、资产负债率(AssetstoDebtRatio);本年资产负债率=1040/2000X100%=52%

上年资产负债率=800/1680X100%=48%;2、产权比率与权益乘数;垃圾公司的财务报表;

长期资本负债率反应长期资本结构，资本结构管理大多使用长期资本结构。

3、长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+股东权益）

本年长期资本负债率=[740÷（740+960）]X100%=44%

上年长期资本负债率=[580÷（580+880）]X100%=40%;4、利息保障倍数(Timesinterestearned);根据ABC公司有关财务数据：

本年利息保障倍数=（136+110+64）/110=2.82

上年利息保障倍数=（160+96+75）/96=3.45

还可计算现金流量利息保障倍数

现金流量利息倍数=经营现金流量/利息费用

本年现金流量利息保障数=323/110=2.94

;长期偿债能力分析案例青岛海尔VS格力电器;四、常用的财务比率分析;营运能力分析;一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的回收速度越快。

影响该指标正确计算的因素：

应???账款年末余额可靠性问题

赊销比例问题

坏账准备问题

应收票据是否计入应收账款周转率问题;

;2.存货周转率(InventoryTurnover); 存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转变为现金、应收账款的速度越快，但行业各异。（当然，前提是在不影响销售的情况下。）

存货周转天数大幅度增加，可能表明企业存在大量未销的产成品或生产周期长的产品变得更多。

存货周转率衡量了存货生产及销售的速度，即存货的管理水平，它还影响短期偿债能力。

;本年存货周转次数=3000÷119=25.2（次/年）

本年存货周转天数=365÷25.2=14.48（天/次）

或：本年存货周转次数=销售成本÷存货=2644÷119=22.4（次/年）

;3、固定资产周转率(FixedAssetsTurnover);4、总资产周转率(TotalAssetsTurnover);营运能力分析案例中通客车VS江淮汽车;四、常用的财务比率分析;盈利能力分析;根据ABC公司的财务数据：

本年销售净利率=（136/3000）X100%=4.53%

上年销售净利率=（160/2850）X100%=5.61%

;

2、总资产报酬率(ReturnonTotalAssets)

总资产报酬率=息税前利润÷资产平均总额X100%

;3、资产净利率(ROA)

资产净利率=净利润/平均资产总额

反映资产利用的综合效果

净利率的多少与企业资产的总量、资产结构、经营管理水平有密切关系

可利用该指标分析经营中存在的问题。;资产净利率分解;4、净资产收益率（ReturnonEquity）;;盈利能力分析案例燕京啤酒VS青岛啤酒;;盈利能力分析案例燕京啤酒VS青岛啤酒;盈利能力分析案例燕京啤酒VS青岛啤酒;四、常用的财务比率分析;市场价值分析;2、每股股利(DPS); 市盈率比率反映投资人对每元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。

在市价确定的情况下，每股收益越