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2025年投资学专业题库——投资决策的逻辑与方法

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（本部分共20题，每题1分，共20分。每题只有一个正确答案，请将正确答案的字母填在答题卡相应位置上）

1.投资学中，“有效市场假说”的核心观点是（）

A.市场总是能够正确反映所有信息

B.投资者可以通过技术分析持续获得超额收益

C.市场波动主要受投资者情绪影响

D.只有风险厌恶型投资者才会参与市场

2.马科维茨的现代投资组合理论中，衡量投资组合风险的指标是（）

A.收益率的标准差

B.贝塔系数

C.夏普比率

D.夏普利特指数

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，影响投资者要求回报率的因素不包括（）

A.无风险利率

B.市场风险溢价

C.投资者的风险偏好

D.投资组合的贝塔值

4.阿尔法系数（Alpha）在投资分析中的主要含义是（）

A.衡量投资组合的实际表现

B.反映投资组合的市场风险

C.衡量投资组合的系统性风险

D.投资组合超越市场基准的收益

5.预期收益率的计算方法中，加权平均法适用于（）

A.不考虑资金权重的简单收益汇总

B.计算投资组合的预期收益率

C.衡量单一投资工具的收益表现

D.分析市场整体收益趋势

6.在投资决策中，定性与定量分析的关系是（）

A.定量分析完全取代定性分析

B.定性分析为定量分析提供背景

C.两者相互独立互不影响

D.定量分析是定性分析的补充

7.波动率在投资风险评估中的主要作用是（）

A.衡量投资组合的预期收益

B.反映投资组合的稳定性

C.衡量投资组合的流动性

D.分析市场整体风险水平

8.风险分散的基本原则是（）

A.只投资于单一高收益资产

B.投资于高度相关的资产

C.投资于多元化的资产组合

D.集中投资于少数几只股票

9.在投资决策中，机会成本的概念主要强调（）

A.投资的潜在收益

B.放弃其他投资可能带来的损失

C.投资的初始成本

D.投资的风险溢价

10.投资组合优化中，最小方差组合的特点是（）

A.具有最高的预期收益率

B.在同等风险下收益最低

C.在同等风险下收益最高

D.风险最低的投资组合

11.资本资产定价模型（CAPM）的假设条件中，不包括（）

A.投资者追求效用最大化

B.市场是无摩擦的

C.投资者具有完全的信息

D.存在无限多的投资者

12.在投资分析中，基本面分析主要关注（）

A.技术指标和价格走势

B.公司财务状况和行业趋势

C.市场情绪和交易量

D.投资者的行为模式

13.价值投资的核心理念是（）

A.追求短期价格波动

B.以低于内在价值的价格买入资产

C.投资于高成长性的公司

D.集中投资于热门行业

14.投资组合管理中，再平衡的主要目的是（）

A.增加投资组合的收益

B.维持投资组合的资产配置比例

C.减少投资组合的风险

D.调整投资组合的贝塔值

15.投资决策中，投资horizon（投资期限）的影响是（）

A.短期投资应更关注风险

B.长期投资应更关注流动性

C.投资期限越长，风险越低

D.投资期限不影响投资决策

16.投资组合的贝塔值衡量的是（）

A.投资组合的绝对收益

B.投资组合的相对收益

C.投资组合对市场变化的敏感度

D.投资组合的预期回报率

17.在投资风险评估中，标准差的局限性是（）

A.无法衡量投资组合的系统性风险

B.只适用于正态分布的收益数据

C.不能反映投资组合的流动性风险

D.不适用于多元化投资组合

18.投资决策中，风险调整后收益的主要指标是（）

A.收益率的标准差

B.夏普比率

C.贝塔系数

D.波动率

19.投资组合管理中，压力测试的主要作用是（）

A.衡量投资组合的预期收益

B.分析极端市场条件下的投资组合表现

C.调整投资组合的资产配置比例

D.计算投资组合的贝塔值

20.投资决策中，行为金融学的主要观点是（）

A.市场总是有效率的

B.投资者总是理性的

C.市场情绪会影响投资决策

D.投资者可以完全避免风险

二、多项选择题（本部分共10题，每题2分，共20分。每题有多个正确答案，请将正确答案的字母填在答题卡相应位置上）

1.投资组合优化的基本步骤包括（）

A.确定投资目标

B.收集资产数据

C.计算预期收益

D.构建投资组合

E.评估投资风险

2.资本资产定价模型（CAPM）的应用领域包括（）

A.股票估值

B.投资组合管理

C.风险评估

D.资本预算

E.利率预测

3.投资决策中，定性分析的主要内容包括