3章合约与交易制度.pptVIP

第三章期货合约与期货交易制度学习要求：通过本章的学习，了解我国期货交易制度和期货交易流程，理解期货交易各项制度内容和期货交易流程中的有关概念，掌握期货交易的指令类型、竞价成交方式、结算方式和实物交割程序。第一节期货合约?一、期货合约的概念二、期货合约的标准化三、期货合约的主要条款及设计依据四、期货合约的种类一、期货合约的概念期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。二、期货合约的标准化标准化的数量和数量单位标准化的商品质量等级标准化的交割地点标准化的交割期和交割程序最小变动价位条款每日价格最大波动幅度限制条款最后交易日交款三、期货合约的主要条款及设计依据合约名称例：郑州商品交易所白糖期货合约交易单位例：1手白糖期货合约为10吨报价单位例：元（人民币）/吨最小变动价位例：1元/吨合约交割月份交易时间最后交易日交割日期交割等级交割地点交易手续费交割方式交易代码例：品种：铝代码：AL四、期货合约的种类（一）商品期货合约农产品期货金属期货能源期货（二）金融期货合约利率期货外汇期货股票价格指数期货第二节期货交易制度一、期货交易会员制度二、保证金制度三、交易结算制度四、涨跌停板制度五、持仓限额制度六、大户报告制度七、实物交割制度八、强行平仓制度九、风险准备金制度十、信息披露制度一、期货交易会员制度公司制会员制区别：设立目的不同；承担法律责任不同；适用法律不同；资金来源不同。二、保证金制度是指在期货交易中，在期货交易中，任何一个交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例（通常为5%-10%）缴纳少量资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，并视价格变动情况确定是否追加资金用于结算和保证履约。结算准备金交易保证金三、交易结算制度（一）期货结算是指交易所结算机构或结算公司对会员和对客户的交易盈亏进行计算，计算的结果作为收取交易保证金或追加保证金的依据。（二）当日无负债结算制度又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日各合约结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。四、涨跌停板制度（一）涨跌停板制度概念又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。涨停板跌停板（二）涨跌停板制度的作用（三）涨跌停板价格的确定五、持仓限额制度交易所为了防范市场操纵和少数投资者风险过度集中的情况，对会员和客户手中持有的合约数量上限进行一定的限制。六、大户报告制度指投资者的持仓量达到期货交易所规定的持仓报告标准的（包括投资者在不同会员有持仓，且合计达到报告标准的），应通过受托会员向期货交易所报告。七、实物交割制度（一）一般程序（二）交割方式与交割结算价（三）实物交割程序八、强行平仓制度指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓。九、风险准备金制度指期货交易所从自己收取的会员交易手续费中提取一定比例的资金，做为确保交易所担保履约的备付金的制度。十、信息披露制度（一）含义信息披露制度是指期货交易所按有关规定定期公布期货交易有关信息的制度。（二）基本规定