计算机行业月报：国产算力芯片迎来高光时刻，超节点和集群层面双双赶超.pdfVIP

计算机

国产算力芯片迎来高光时刻，超节点和集

群层面双双赶超

——计算机行业月报

证券研究报告-行业月报强于大市(维持)

计算机相对沪深300指数表现发布日期：2025年09月19日

投资要点：

计算机沪深300

111%

95%⚫国产化：2025年1-7月我国集成电路在进口依赖度为78%，较

79%1-6月下滑2PCT。根据9月16日的《新闻联播》，平头哥AI芯

63%

48%片在显存容量和片间带宽上已经超过了英伟达的A800，比肩H20，

32%

16%同时已经实现了1.6万卡的规模部署。9月18日，华为公布了一

0%系列即将上市和规划中的AI芯片，将在2026年发布昇腾950系

2024.092025.012025.052025.09

列的两款芯片，2027年发布昇腾960，2028年发布昇腾970，将

资料来源：，聚源

使用自主研发的HBM，Atlas950将成为全球最强超节点，Atlas

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950SuperCluster也将成为全球最强算力集群。EDA领域，华大

《计算机行业月报：海外AI投入加大，国产

九天在数字电路设计主要工具的覆盖率达到近80%。7月底华为

基础软硬加速发展》2025-08-15

鸿蒙操作系统5的终端数量突破了1000万，跨越了从生存到发展

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的门槛。2025Q2英伟达来自中国大陆的收入锐减至27.69亿，环

除，鸿蒙电脑销售良好》2025-07-18

比下滑50%，并在9月迎来反垄断调查。

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AI、智算三大赛道》2025-06-20⚫算力：博通在Q2财报披露期间宣布拿下了第四个量产客户100亿

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联系人：李智的新计划，其中META和苹果计划投入6000亿美元，谷歌计划两

电话：0371年内投入2500亿美元，微软将每年投入750-800亿美元。随后，

地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼OpenAI大幅上调了到2029年的预期现金消耗至1150亿美元，

地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼较半年前的预期激增了800亿美元，2030年才有望获得正现金流。

阿里Q2资本开支386.76亿元，同比增长219.8%，环比增长