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施工公司财务管理
施工公司财务管理的概念:施工公司在生产过程中的资金运动,它体现着公司同各方面的财务管理.
资金时间价值的含义:资金在周转使用中因为时间因素而形成的新增加值,其大小以利率表达.
名义利率和实际利率的含义:名义利率即年利率,即以一个周期年为基本计息时间单位。实际利率资金在计息期计算利息时使用的利率。
动态计算资金时间价值的基本公式:
支付方式
公式名称
已知数
所求项
复利计算公式
一次支付系列
整付终值公式
P
F
Ｆ=Ｐ(1+i）ｔ＝P(F/Ｐ，ｉ，t)
整付现值公式
Ｆ
P
P＝Ｆ(１+i)—t=F（P/F,i,t）
等额支付系列
等额分付终值公式
A
F
F=A[（１＋ｉ)t—1]／i=A（F／Ａ,i,t）
等额分付偿还基金公式
F
A
Ａ=F*［ｉ／(1+i）t－1］=Ｆ（A/F，i，t）
等额分付现值公式
A
P
P=A[(1+i）t—1］/[i(1+i）ｔ]=A(P／A，i,ｔ)
等额分付资本回收公式
P
A
A＝P｛［i（1＋i)t］/[(１+i)t-1]}=Ｐ（Ａ/P，i，t）
资金风险价值的含义：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。
施工公司财务管理的对象:重要是指物资运动中随着的资金运动。
施工公司资金运动规律：1各种资金在空间上并存,在时间上的相聚转化.２资金收支在数量和时间上平衡。
施工公司资金运动形成的财务关系:1业同投资者之间的财务关系２公司同国家之间的财务关系3公司同银行等金融机构之间的财务关系4公司同其余公司单位之间的财务关系5公司内部各单位之间的财务关系6公司同职工之间的财务关系
施工公司财务管理总体目标：1。净利润最大化:净利润＝全部收入－(全部成本+费用＋税金存在的问题:（1)净利润绝对额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系（2）最大化的净利润是一定时期内的净利润，没有考虑货币的时间价值(3)净利润最大化没有考虑公司施工经营的风险净利润越高的工程项目,风险越大。2。资本利润率资本利润称净资产收益率:净利润÷资本净资产存在的问题:（1）没有考虑风险因素（2)没有考虑货币的时间价值和投资赢利的期间3．公司价值最大化公司价值又称公司市场价值：公司在连续经营期间所能取得净利润的现值。即:合理经营,采取最优的财务伎俩，考虑风险和货币的时间价值,不停提高经济效益。优点：(1）考虑了时间因素（２)克服了短期行为(3）考虑了风险和利润之间的关系(４）有利于财富的增加
资金时间价值观念和资金风险价值观念：财务管理中的风险：某一项目或事件在一定条件下和一定时间内可能发生的收益或损失的变动限度。公司财务管理中的风险，重要是资金风险——资金筹集和使用过程中的风险.资金的风险价值:冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。１．筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。重要是长久资金的筹资风险,包含利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险等。2。投资风险价值冒风险进行投资(使用资金从事建筑安装工程施工、购建固定资产和购置有价证券等)取得的超过资金时间价值以外的收益或损失。投资收益的构成:资金的时间价值，投资风险价值(1)资金的时间价值(无风险投资收益）(2)投资风险价值（风险赔偿收益)资金风险价值产生的客观基础商品经济条件下必定存在资金风险。资金风险价值的计算(1)计算资金收益率或收益额的盼望(２）计算原则离差。原则离差是指可能取得资金收益率或收益额对盼望资金收益率或盼望收益值之间的偏离限度.(3)计算原则离差率原则离差率是指原则离差与盼望资金收益率或盼望值的相对数。(4）计算资金风险收益率(5)求资金风险价值：资金风险价值=投资额×资金风险收益率。资金风险价值的运用公司筹资时，假如自身高风险,则必须低成本支付；假如自身低风险,可以高成本支。
协调不一样利益主体在财务管理目标上的矛盾:1全部者与经营者建立经营者的酬劳与公司经济效益相联络的激励机制,使经营者在取得公司价值最大化的同时，也能体现自身的激励方式：(1)非股份制公司:年底奖励方式(2）股份制公司:股票选择权:允许经营者以固定的价格购置一定数量的公司股票;绩效股：依照公司的业绩予以经营者一定数量的股票2全部者与债权人之间的矛盾:（１）高风险项目完成后，债权人只能取得协议规定利率的利息，投资者取得全部超额利润,两者不对称(2）未经债权人批准,发行新债,增加风险。破产后,旧债权人损失大。解决方法１实施担保借债。2在举债协议中规定举债单位最高负债率。3对债款的用途即期投资效益加以限制。
财务管理具体目标概念:１。筹资管理目标:在满足公司施工生产经营所需资金的前提下，不停降低资金成本和筹资风险。(1)资金成本:取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用.资金筹集费用:股票、债券印刷费
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