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证券投资顾问习题库及答案

一、选择题

单项选择题

1.下列关于资本市场线的说法，错误的是（）。

A.资本市场线反映了有效组合的预期收益率和风险之间的均衡关系

B.资本市场线的截距是无风险利率

C.资本市场线的斜率反映了承担单位风险所要求的收益率补偿

D.资本市场线只适用于单个证券

答案：D

解析：资本市场线反映了有效组合的预期收益率和风险之间的均衡关系，A选项正确；其截距为无风险利率，B选项正确；斜率表示承担单位风险所要求的收益率补偿，C选项正确。资本市场线适用于有效组合，而非单个证券，单个证券往往是非有效的，D选项错误。

2.下列不属于行业分析方法的是（）。

A.历史资料研究法

B.调查研究法

C.归纳与演绎法

D.价值评估法

答案：D

解析：行业分析方法包括历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法等。价值评估法主要用于对具体资产或企业进行价值评估，不属于行业分析方法，所以答案选D。

3.某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5%的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10%，那么（）。

A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元

B.该公司股票的内部收益率为8%

C.该公司股票今年年初市场价格被高估

D.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票

答案：C

解析：根据固定增长模型，股票内在价值\(V=\frac{D_1}{k-g}\)，其中\(D_1=D_0(1+g)=1\times(1+5\%)=1.05\)元，\(k=10\%\)，\(g=5\%\)，则\(V=\frac{1.05}{10\%-5\%}=21\)元。而市场价格为35元，\(35＞21\)，说明市场价格被高估，C选项正确。内部收益率\(k\)满足\(35=\frac{1\times(1+5\%)}{k-5\%}\)，解得\(k=8\%\)，但市场价格高估，不建议持有，A、B选项错误；仅根据现有信息不能确定明年年初是否卖出，D选项错误。

4.下列关于久期的说法，正确的是（）。

A.久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标

B.久期与债券的票面利率成正比

C.久期与债券的到期收益率成正比

D.零息债券的久期小于其到期时间

答案：A

解析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，A选项正确；久期与债券票面利率成反比，票面利率越高，久期越短，B选项错误；久期与债券到期收益率成反比，到期收益率越高，久期越短，C选项错误；零息债券的久期等于其到期时间，D选项错误。

多项选择题

1.影响债券投资价值的内部因素有（）。

A.债券的期限

B.债券的票面利率

C.债券的提前赎回条款

D.债券的税收待遇

答案：ABCD

解析：债券的期限越长，投资者面临的不确定性越大，债券投资价值受影响，A选项正确；票面利率直接影响债券的利息收入，从而影响投资价值，B选项正确；提前赎回条款赋予发行人提前赎回债券的权利，对投资者不利，影响债券投资价值，C选项正确；税收待遇不同会导致投资者实际收益不同，影响债券投资价值，D选项正确。

2.技术分析的假设条件包括（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.证券价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的

答案：ABC

解析：技术分析的三大假设条件为市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动、历史会重演。投资者都是理性的是有效市场假说的假设，不是技术分析的假设条件，所以答案选ABC。

3.下列属于宏观经济政策的有（）。

A.财政政策

B.货币政策

C.产业政策

D.收入政策

答案：ABCD

解析：宏观经济政策主要包括财政政策、货币政策、产业政策和收入政策。财政政策通过政府支出和税收调节经济；货币政策通过调节货币供应量和利率来影响经济；产业政策引导产业发展方向；收入政策调节收入分配，所以ABCD都正确。

4.证券投资组合管理的基本步骤包括（）。

A.确定证券投资政策

B.进行证券投资分析

C.构建证券投资组合

D.投资组合的修正与业绩评估

答案：ABCD

解析：证券投资组合管理的基本步骤包括确定证券投资政策，明确投资目标和投资限制；进行证券投资分析，评估证券的投资价值；构建证券投资组合，选择合适的证券进行组合；投资组合的修正与业绩评估，根据市场变化调整组合并评估业绩，所以ABCD都正确。

二、填空题

1.市盈率是指股票价格与__________的比率。

答案：每股收益

解析：市盈率（P/E）的计算公式为\(P/E=\frac{股票价格}{每股收益}\)，它是衡量股票估值的一个重要指标。

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