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证券法高频习题及解析

证券法作为资本市场的基本大法，其内容庞杂且实践性强，无论是法律从业者还是备考人员，都需对其核心条款与制度精神有深刻理解。通过习题演练，不仅能检验学习成果，更能强化对重点难点问题的把握。以下精选若干高频习题，并附上深度解析，希望能为各位读者提供有益参考。

一、证券发行与交易

（一）单选题

题目1：某股份有限公司拟首次公开发行股票并在主板上市，根据现行证券法及相关规定，该公司应满足的最低净利润要求是（）

A.最近一年净利润为正且累计超过人民币一千万元

B.最近两年净利润均为正且累计超过人民币两千万元

C.最近三年净利润均为正且累计超过人民币三千万元

D.无具体净利润金额要求，但需满足持续盈利能力条件

解析：本题答案为D。随着注册制改革的深入推进，我国对首次公开发行股票的财务指标要求已发生重要调整。现行制度下，主板上市虽仍强调企业的持续盈利能力，但已不再设置硬性的累计净利润金额门槛，而是更侧重于信息披露的充分性、真实性和准确性，以及公司治理的规范性。选项A、B、C均为注册制改革前的旧有标准，已不适用。这体现了监管思路从“实质性判断”向“以信息披露为核心”的转变。

题目2：下列关于上市公司短线交易的表述中，正确的是（）

A.上市公司董事、监事、高级管理人员在买入公司股票后六个月内卖出，或者卖出后六个月内又买入，由此所得收益归公司所有

B.持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司股票在买入后六个月内卖出，或者卖出后六个月内又买入，由此所得收益归其个人所有，但公司董事会应当收回其所得收益

C.短线交易的主体不包括上市公司董事的配偶

D.证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，其卖出该股票不受六个月时间限制

解析：本题答案为A、D。根据《证券法》第四十四条规定，上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有国务院证券监督管理机构规定的其他情形的除外。因此，A项正确，B项错误，“所得收益归其个人所有”表述有误。C项错误，根据相关司法解释，短线交易的主体范围还可能包括上述人员的配偶、父母、子女等直系亲属。D项正确，证券公司因包销而持有的股份不受此限。

（二）多选题

题目3：下列属于内幕信息的有（）

A.公司分配股利或者增资的计划

B.公司债务担保的重大变更

C.公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任

D.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十

解析：本题答案为A、B、C、D。《证券法》第五十二条明确列举了内幕信息的范围，包括但不限于：（一）本法第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事件（注：涉及公司的经营方针和经营范围的重大变化、重大投资行为、重大债务、重大亏损或损失、公司生产经营的外部条件发生的重大变化、公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动、持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化等）；（二）公司分配股利、增资的计划；（三）公司股权结构的重大变化；（四）公司债务担保的重大变更；（五）公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；（六）公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任；（七）上市公司收购的有关方案；（八）国务院证券监督管理机构认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。因此，本题四个选项均属于内幕信息。

二、上市公司收购

（一）案例分析题

题目：甲公司持有A上市公司已发行股份的百分之十。某日，甲公司通过证券交易所的证券交易又增持了A公司百分之五的股份。此后一个月内，甲公司继续通过集中竞价交易方式增持A公司股份，累计达到A公司已发行股份的百分之十八。请回答以下问题：

1.甲公司首次增持至百分之五时，是否需要履行报告、公告义务？如有，应在何时履行？

2.甲公司持有A公司股份达到百分之十八后，欲继续增持百分之三，使其持股比例达到百分之二十一，是否需要向中国证监会申请要约收购豁免？

解析：

1.甲公司首次增持至百分之五时，需要履行报告、公告义务。根据《证券法》第六十三条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，应当在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得