现代组合投资理论视角下股指期货避险功能的深度剖析与实证研究.docx

现代组合投资理论视角下股指期货避险功能的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球经济一体化和金融市场不断创新的大背景下，金融市场的波动日益频繁且复杂，风险管理已成为金融领域的核心议题。股票市场作为金融市场的重要组成部分，其价格波动受宏观经济形势、政治局势、企业经营状况以及投资者情绪等多种因素影响，使得投资者面临着较高的风险。例如，在2008年全球金融危机期间，美国道琼斯工业平均指数从2007年10月的高点14198.10点暴跌至2009年3月的6547.05点，跌幅超过50%，众多投资者遭受了巨大损失。在2020年初新冠疫情爆发初期，全球股