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我国融资融券制度的法律困境与突破路径探析

一、引言

1.1研究背景与意义

融资融券作为证券市场的重要交易制度，在全球资本市场中占据着关键地位。其起源可追溯至20世纪初的美国，当时随着金融市场规模的不断扩大以及投资者对风险管理和投资策略多元化需求的提升，融资融券业务应运而生，为投资者提供了更为丰富的操作空间，使他们在市场涨跌中均有获利机会。此后，这一制度在欧美等资本市场相对成熟的国家得到广泛应用与发展。

在我国，融资融券业务的发展历程相对曲折且起步较晚。在证券市场设立初期，为了严格控制风险，政府长时间将融资或融券视为违规行为，并通过法律予以明确禁止。例如，1993年国务院发布的《股票发行