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中国养老金报告

第三支柱元年

2023年3月

背景与摘要

欢迎阅读最新一期安永中国养老金报告。2022年，中国1.个人养老金账户的推出标志着中国真正意义上的养老

的养老金改革取得突破性进展，税延个人养老金账户制金三支柱体系的建立：这是自基本养老保险推出以来，

度正式推出，标志着中国的养老金三大支柱体系的进一中国养老金体系最重要、影响面最大的发展。新规不

步完善。虽然年将因个人养老金账户的推出而被载仅鼓励十多亿中国人开始个人养老金储蓄，还为

202210

入史册，但第一二支柱的增长也不可忽视。不同类型的服务提供商提供了更公平的竞争环境。

鉴于个人养老金账户推出的重要性，今年报告的大部分2.基金管理公司和银行是目前为止最积极的参与者，但

内容将侧重于第三支柱。我们将列出第三支柱对行业未其他机构也将快速入局：丰厚的回报也意味着更加激

来增长至关重要的特性，并同时回顾其他支柱的发展。在烈的竞争，银行和基金管理公司抓住新机遇的速度已

报告的最后，我们将对一些行业未来的关键问题做出预经证明了这一点。我们预计保险公司和理财公司将很

测。我们的三个关键结论如下:快做出更具竞争力的回应。

3.想要入局的参与者需要加快步伐：虽然初步的结果

令人鼓舞，但这只是长期红利的很小一部分。随着消

费者需求、监管框架和竞争格局的快速变化，养老金

服务的提供商现在更需要加快步伐。

目录

第一章：中国养老金体系与金融服务业的新时代03

第二章：竞争前景16

第三章：通往终局的旅途18

第四章：战略之上20

01

中国养老金体系

与金融服务业的

新时代

中国养老金报告第三支柱元年|3

1.1推出个人养老金

2022年4月8日，国务院发布《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），宣布推出以个人为基础的

税收优惠养老金制度，以健全现有养老金体系。《意见》包含许多细节，并被后续纳入各监管机构发布的更详细的相

关规定中，但当时所得到的关注似乎不及后文将提及的相关规定。就像许多长期发展趋势一样，当重大突破终于出现

时，反而往往被误认为是惯性。

2022年11月3日，财政部和国家税务总局联合发布了《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》（以下简称

《公告》），标志中国三支柱养老体系时代的到来。新规可追溯自2022年1月1日。除上海、福建和苏州工业园区这

三个已经在进行的个人税收递延型商业养老保险试点地区外，税收优惠的适用地理范围并未明确，但具体的适用范围

很快于月日得到确定。

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图：《公告》概要

1

#简要详细内容

1参加者资格中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者

2参加渠道参加人可通过个人养老金信息管理服务平台或商业银行开设个人户口

3缴费频率可按月分期或者按年缴纳；缴费额度按自然年度累计，并每年更新

4提取频次可按月分期或者一次性领取；政策鼓励长期（既每月或分期领取）

5是否强制个人自愿参加、市场化运营，雇主无相关法律义务

6缴费上限个人缴费每年上线为人民币12000元

7可投资产品储蓄存款、理财产品、商业养老保险、养老目