【财通-2025研报】量化选股策略周报：市场风格切换，Alpha持续修复.pdfVIP

市场风格切换，Alpha持续修复

证券研究报告量化选股策略周报/2025.10.18

核心观点

分析师缪铃凯❖本周市场指数表现：截至2025-10-17，本周上证指数下跌1.47%，深证

SAC证书编号：S0160525060003成指下跌4.99%，沪深300下跌2.22%，市场普遍下跌红利逆势表现。

miaolk@

分析师韩乾❖本周指数增强基金表现：截至2025-10-17，本周沪深300指数增强基金

SAC证书编号：S0160525060004超额收益最小值-2.97%，中位数0.12%，最大值1.04%；中证500指数增

hanqian@

强基金超额收益最小值-0.22%，中位数0.74%，最大值3.46%；中证1000

分析师张淼指数增强基金超额收益最小值-0.59%，中位数0.60%，最大值1.81%。

SAC证书编号：S0160525080008

zhangmiao@

❖我们基于深度学习框架构建alpha和风险模型，打造AI体系下的低

频指数增强策略：

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强组合上涨29.3%，超额收益6.8%；本周中证500指数下跌5.2%，中证

500指数增强组合下跌3.9%，超额收益1.3%。

❖截至2025-10-17，今年以来中证1000指数上涨20.6%，中证1000指数

增强组合上涨34.0%，超额收益13.4%；本周中证1000指数下跌4.6%，

中证1000指数增强组合下跌3.3%，超额收益1.3%。

❖风险提示：因子失效风险，模型失效风险，市场风格变动风险。

请阅读最后一页的重要声明！

量化选股策略周报/证券研究报告

内容目录

1本周市场指数表现3

2指数增强基金绩效4

3跟踪组合表现5

3.1沪深300指数增强5

3.2中证500指数增强6

3.3中证1000指数增强7

4风险提示8

图表目录

图1：本周申万一级行业指数表现3

图2：指数增强基金本周超额收益分布