电子行业：关注深圳“湾芯展”及半导体零部件投资机遇-251013-平安证券.pdfVIP

证券研究报告

关注深圳“湾芯展”及半导体零部件投资机遇

电子行业强于大市（维持）

平安证券研究所TMT团队

分析师：杨钟S1060525080001（证券投资咨询）邮箱：YANGZHONG035@

研究助理：詹小瑁S1060125090006（一般从业资格）邮箱：ZHANXIAOMAO140@

2024年10月13日

请务必阅读正文后免责条款

2025年10月15日-17日，“湾芯展”将在深圳会展中心举行，新凯来、北方华创、拓荆科技、上海微电子、华虹宏力、华天科

技以及美国应用材料、泛林、科磊等国内外头部企业将悉数参展。此前，2025年3月，在全球规模最大的半导体行业展会

SEMICONChina2025上，新凯来携31款自主研发的名山系列高端装备震撼全场，其工艺装备涵盖刻蚀、薄膜沉积、外延

生长、快速热处理四大领域，完成几乎全产业链覆盖的同时，其技术参数逼近国际领先水品。在本次“湾芯展”中，新凯来同

样有望成为“黑马”，据深圳市发展改革委员会主任透露，新凯来以及其他深圳企业将会给大家带来惊喜。

新凯来能带来“惊喜”的背后，是半导体零部件的深度协同。半导体零部件是支撑下游产业指数增长的关键。半导体精密零

部件不仅是半导体设备制造环节中难度较大、技术含量较高的环节之一，也是国内半导体设备企业“卡脖子”的环节之一。半

导体零部件作为半导体设备核心技术演进的关键，支撑着芯片制造行业和智能硬件终端，继而支撑整个现代电子信息产业

。产值上，零部件年产值达上百亿美元，推动下游各环节产业规模呈现指数级增长趋势。当前，除了先进设备与制程扩产

带来的半导体零部件需求量增，其先进工艺的同步推进与配套或将带来价值量的全面提升，半导体零部件进入全新增长周

期。

投资建议：建议关注半导体零部件各细分领域的突出厂商，包括新莱应材、江丰电子、昌红科技、正帆科技、汉钟精机、

英杰电气、富创精密、茂莱光学、华亚智能、苏大维格、菲利华、石英股份、先锋精密、珂玛科技等。

风险提示：1）供应链风险；2）国产产品性能不及预期的风险；3）市场需求不及预期的风险。

8月全球半导体销售额同比增长21.7%，中国增长12.4%

近日，半导体行业协会（SIA）宣布，2025年8月全球半导体销售额为649亿美元，较2024年8月的533亿美元增长21.7%，较2025年7月的

621亿美元增长4.4%。

SIA总裁兼首席执行官JohnNeuffer表示，“8月份全球半导体销售额继续增长，远超去年8月份的销售额。亚太地区和美洲地区的销售

额继续推动增长，其中内存和逻辑芯片的销售额显著增长。”

从地区来看，8月份亚太及所有其他地区销售额同比增长43.1%，美洲增长25.5%，中国增长12.4%，欧洲增长4.4%，但日本销售额下降

6.9%。8月份环比销售额增长的地区包括亚太及所有其他地区（6.9%）、美洲增长4.3%，中国增长3.3%，日本增长2.0%，欧洲增长1.0%。

全球半导体销售额机同比增长率（十亿美元）2025年八月分地区销售额及同比增长率（十亿美元）

资料来源：WSTS，集微网，平安证券研究所3

DRAM及NAND现货价格持续上涨

研究机构TrendForce的最新内存现货价格趋势报告显示，DRAM现货报价持续上涨，主流芯片如DDR516Gb、DDR48Gb、DDR3和eTT产

品均呈现这一趋势，反映出市场对未来价格继续上涨的信心。本周，DRAM现货市场继续保持看涨氛围，卖家因预期价格进一步上涨而惜售

，导致价格在高水平上显著巩固。买家积极囤货，但供应有限，使得价格上涨的同时交易量减少。主流芯片的平均现货价格（如DDR41Gx8

3200MT/s）从上周的6.033美元上涨至6.359美元，涨幅达5.40%。

在NAND闪存方面，市场乐观情绪提前显现，现货市场的价格询价和交易变得积极，部分现货交易商因市场前景看好而惜售，进一步

推高了价格。本周，512GbTLC晶圆的现货价格上升了5.44%，达到3.121美元。