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2025年中国精算师职业资格考试（准精算师·经济金融综合）历年参考题库含答案详解

一、选择题

从给出的选项中选择正确答案（共50题）

1、根据《巴塞尔协议III》对银行资本充足率的要求，以下哪项表述正确？A.核心一级资本充足率不得低于5%B.总资本充足率不得低于8%C.一级资本充足率不得低于4.5%D.风险加权资产总额不得低于100亿元

A.核心一级资本充足率不得低于5%

B.总资本充足率不得低于8%

C.一级资本充足率不得低于4.5%

D.风险加权资产总额不得低于100亿元

【参考答案】B

【解析】巴协议III要求总资本充足率不低于8%，核心一级资本充足率不低于4.5%，一级资本充足率不低于4.5%。选项B符合监管标准，其他选项与协议要求不符。

2、在计算免疫债券久期时，若债券凸性为50，修正久期为5年，利率每上升1%，久期会变化多少？A.0.05年B..1年C.0.15年D..2年

A.0.05年

B..1年

C.0.15年

D.0.2年

【参考答案】A

【解析】久期变化公式为：ΔD=-D+(1/2)×凸性×(Δy)^2。代入D=5，凸性=50，Δy=1%，计算得ΔD=0.05年。选项A正确。

3、某保险公司采用C-Value模型评估巨灾风险，当损失超过预期损失100%时，C-Value应达到多少？A.120%B.150%C.180%D.%

A.120

B.150%

C.180%

D.200%

【参考答案】D

【解析】C-Value模型要求在极端损失场景下，C-Value至少达到预期损失的200%，以覆盖尾部风险。选项D符合标准。

4、在VaR计算中，置信水平95%对应的标准差是？A.1.645σB.1.96σC.2σD.3σ

A.1.645σ

B.1.96σ

C.2σ

D.3σ

【参考答案】A

【解析】95%置信水平对应的Z值（单侧）为1.645，因此VaR计算使用1.645σ。选项A正确。

5、某银行持有面值1000万元的国债，期限5年，票面利率4%，当前市场利率上升50BP，久期4.5年，凸性30，价格变动约为？A.-4.5%B.-4.2%C.-3.8%D.-3.5%

A-4.5%

B.-4.2%

C.-3.8%

D.-3.5%

【参考答案】B

【解析】价格变动=-久期×Δy+0.5×凸性×(Δy)^2。Δy=0.5%，计算得-4.5×0.005+0.5×30×(0.005)^2=-0.0219（即-2.19%）。选项B最接近。

6、根据《偿付能力监管规则》，保险公司偿付能力充足率不得低于多少？A.50%B.75%C.100%D.120%

A.50%

B.75%

C.100%

D.120%

【参考答案】C

【解析】中国银保监会规定保险公司偿付能力充足率不得低于100%，选项C正确。

7、在投资组合中，若β系数为1.2，市场组合年化收益12%，无风险利率3%，则CAPM预期收益为？A.14.4%B.15.6%C.16.8%D.18%

A.14.4%

B.15.6%

C.16.8%

D.18%

【参考答案】B

【解析】CAPM公式：E(Ri)=Rf+β×(E(Rm)-Rf)。代入得3%+1.2×(12%-3%)=.6%。选项B正确。

8、某债券面值100万元，期限3年，每年付息，票面利率5%，当前市场利率上升至6%，久期2.5年，价格变动约为？A.-3.75%B.-3.5%C.-3.25%D.-3%

A.-3.75%

B.-3.5%

C.-3.25%

D.-3%

【参考答案】A

【解析】变动=-久期×Δy=-2.×(6%-5%)=-3.75%。选项A正确。

9、在信用风险模型中，LGD（损失给定违约）的计算通常基于？A.债券面值B.市场价值C.应收账款账龄D.违约概率

A.债券面值

B.市场价值

C.应收账款账龄

D.违约概率

【参考答案】A

【解析】LGD是违约发生时损失占债券面值的比例，与市场价值无关。选项A正确。

10、某基金近3年年化收益率分别为15%、-5%、20%，则几何平均收益率约为？A.8.2%B.9.1%C.10.3%D.11.5%

A.8.2%

B.9.1%

C.10.3%

D.11.5%

【参考答案】B

【解析】几何平均=[(1+0.15)(1-0.05)(1+0.2)]^(1/3)-1≈9.1%。选项B正确。

11、在统计学中，描述两个变量线性关系的强度和方向，通常使用（）。

A.方差分析

B.相关系数

C.回归系数

D.卡方检