财务管理财务分析 (2).pptVIP

*6、偿债保障比率偿债比率越低，公司偿债能力越强。第26页，共63页，星期日，2025年，2月5日*二、获利能力分析1、销售净利率（1）公式：净利润÷销售收入（2）意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。该指标可进一步分解为销售毛利率、销售成本率、销售期间费用率等第27页，共63页，星期日，2025年，2月5日*2、销售毛利率（1）公式：毛利润÷销售收入净额销售收入净额是指销售收入扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额。（2）意义：该指标表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可用于各项期间费用和形成盈利。它是销售净利率的最初基础，必须有足够多的毛利才可能最终盈利。销售毛利率+销售成本率=1第28页，共63页，星期日，2025年，2月5日*3、成本费用利润率（1）公式：净利润÷成本费用总额成本费用主要包括销售成本、销售费用、销售税金、管理费用、财务费用和所得税等。（2）意义：该指标越高说明为获取收益付出的代价越小，企业获利能力越强，对成本费用的控制能力和经营管理水平越高。第29页，共63页，星期日，2025年，2月5日*4、总资产报酬率（1）公式：息税前利润÷平均资产总额（2）意义：该指标越高，表明资产的利用效率越高，整体盈利能力越强，经营管理水平越高。第30页，共63页，星期日，2025年，2月5日*5、资产净利率（1）公式：净利润÷平均资产总额（2）意义：该指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。第31页，共63页，星期日，2025年，2月5日*6、净资产收益率（1）公式：净利润÷平均净资产（2）意义：该指标反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，是杜邦分析体系中最具综合性的指标。上市公司业绩综合评价排序的首要指标。第32页，共63页，星期日，2025年，2月5日三、营运能力分析生产资料营运能力分析通常采用资产周转率或周转期周转率=收入/平均资产（存货例外）周转期=360/周转率*第33页，共63页，星期日，2025年，2月5日*1、应收账款周转率（1）公式：赊销收入净额÷平均应收账款应收账款周转天数=360÷应收账款周转率赊销收入净额指扣除了销货退回、销货折扣及折让后的赊销净额。（2）意义：应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。但它也不是越高越好，有可能说明企业未能很好利用赊销政策。（3）影响该因素有：①季节性经营；②大量使用分期付款结算方式；③大量使用现金结算销售；④年末大量销售或年末销售大幅度下降。第34页，共63页，星期日，2025年，2月5日*2、存货周转率（1）公式：销售成本/平均存货

存货周转天数=360÷存货周转率（2）意义：一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快，存货管理的实绩越好。（3）注意：存货周转率并不是越高越好，存货周转率高可能说明储备不足，甚至经常缺货，或采购过小，采购过于频繁。第35页，共63页，星期日，2025年，2月5日*3、营业周期（1）公式：存货周转天数+应收账款周转天数（2）意义：营业周期是将存货全部变为现金所需要的时间。营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。第36页，共63页，星期日，2025年，2月5日*4、流动资产周转率（1）公式：销售收入÷平均流动资产销售收入一般指销售收入净额，即扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额。（2）意义：该指标反映流动资产的周转速度。周转率快会相对节约流动资产，等于扩大资金投入，增强企业盈利能力；周转慢则需补充资金参加周转，形成浪费，降低盈利。第37页，共63页，星期日，2025年，2月5日*5、总资产周转率（1）公式：销售收入÷平均资产总额（2）意义：反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。企业可以通过薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。第38页，共63页，星期日，2025年，2月5日【例】ABC公司2010年12月31日的资产负债表简表如下，该公司的全部账户都在表中，表中打问号的项目的数字可利用表中其他数据以及补充资料计算出来。补充资料：⑴年末流动比率1.5