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金融市场基础知识复习资料

金融市场，这个现代经济体系的核心枢纽，牵动着无数经济主体的神经。它既是资金融通的桥梁，也是资源配置的平台，更是风险管理的竞技场。对于每一位希望深入理解经济运行规律或投身金融行业的人士而言，扎实掌握金融市场基础知识是不可或缺的第一步。本资料旨在梳理金融市场的核心概念、主要构成与运行机制，为您构建一个清晰的知识框架。

一、金融市场的定义与功能

金融市场，简而言之，是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它并非特指某一固定场所，而是涵盖了所有实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。

其核心功能主要包括：

*资金融通功能：这是金融市场最基本、最核心的功能。它将社会闲散资金从资金盈余者（如储蓄者）引导到资金短缺者（如企业、政府）手中，实现资金的跨时空配置。

*价格发现功能：金融资产的价格在市场供求关系的动态博弈中形成，这些价格信号反映了资产的内在价值和市场预期，为投资者决策和企业经营提供重要参考。

*风险管理功能：市场参与者可以通过各种金融工具（如期货、期权、保险等）转移或分散自身面临的价格风险、信用风险等，从而稳定经营和投资预期。

*提供流动性功能：金融市场为金融资产持有者提供了将资产变现的渠道，确保了资产的流动性，这是投资者愿意持有金融资产的重要前提。

*资源配置功能：通过价格信号和竞争机制，资金会流向效率更高、回报更优的行业和企业，从而实现社会资源的优化配置，推动经济结构调整和产业升级。

二、金融市场的参与者

金融市场的有效运作离不开各类参与者的积极活动，他们共同构成了市场的生态系统：

*政府及政府机构：通常是资金的需求者（通过发行国债等），同时也是市场的监管者和调控者，通过制定规则和政策影响市场运行。

*中央银行：作为国家货币政策的制定者和执行者，通过公开市场操作等手段参与金融市场，以实现稳定货币、调节经济等目标。

*金融机构：这是金融市场最活跃的参与者，包括商业银行、投资银行、证券公司、保险公司、基金公司、信托公司等。它们既是资金的中介，也是重要的投资者和融资者。

*企业：主要作为资金的需求者，通过发行股票、债券等方式筹集生产经营所需资金；同时，企业也会将闲置资金进行投资，成为市场的投资者。

*居民个人：主要作为资金的供给者（通过储蓄、购买金融产品等），同时也可能通过股票、基金等方式参与投资，成为市场的投资者。

三、金融市场的主要分类

金融市场体系庞大而复杂，可以从不同角度进行分类：

*按交易标的物划分：

*货币市场：以期限在一年以内（含一年）的金融工具为交易对象，主要功能是满足短期流动性需求。常见工具如同业拆借、票据、短期国债、回购协议等。

*资本市场：以期限在一年以上的金融工具为交易对象，主要功能是满足长期投资性资金的供求需要。包括股票市场、债券市场和中长期信贷市场。

*外汇市场：进行不同货币之间的兑换和交易，是全球最大、最活跃的金融市场之一。

*衍生品市场：交易各种金融衍生品合约，如期货、期权、互换等，其价值通常基于标的资产（如股票、债券、货币、商品等）的价格变动。

*商品市场：交易各种实物商品，如黄金、原油、农产品等，兼具商品属性和金融属性。

*按交易性质划分：

*发行市场（一级市场）：是新金融工具首次发行并卖给初始投资者的市场，直接关系到融资者能否顺利筹集到所需资金。

*流通市场（二级市场）：是已发行金融工具在投资者之间进行转让和流通的市场，其活跃度直接影响一级市场的融资效率。

*按交易场所划分：

*场内市场（交易所市场）：有固定的交易场所和交易时间，遵循标准化的交易规则和流程，如证券交易所。

*场外市场（OTC市场）：没有固定的集中交易场所，交易通过电话、网络等通讯方式进行，交易协议由双方协商确定，灵活性较高，但规范性相对较弱。

四、主要金融工具简介

金融工具是金融市场交易的客体，是证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

*股票：是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。股票代表股东对公司的所有权。

*普通股：享有经营决策参与权、利润分配权、优先认股权和剩余资产分配权等。

*优先股：在利润分配和剩余资产分配方面通常享有优先权，但一般没有表决权或表决权受限。

*债券：是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行的、承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

*国债：由中央政府发行，安全性最高。

*金融债：由银行或非银行金融机构发行。

*企业债/公司债：由企业发行，风险收益水平因企业资质而异。

*债券通常具有票面金额