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基金使用规划

（选自2001年全国大学生数学建模竞赛）

一、问题描述

某校基金会有一笔数额为M元的基金，打算将其存入银行或购买国库券。当前银行存款及各期国库券的利率见表1。假设国库券每年至少发行一次，发行时间不定。取款政策参考银行的现行政策。

校基金会计划在n年内每年用部分本息奖励优秀师生，要求每年的奖金额大致相同，且在n年末仍保留原基金数额。校基金会希望获得最佳的基金使用计划，以提高每年的奖金额。请你帮助校基金会在如下情况下设计基金使用方案，并对M=5000万元，n=10年给出具体结果：

只存款不购国库券。

可存款也可购国库券。

3．学校在基金到位后的第3年要举行百年校庆，基金会希望这一年的奖金比其它年度多20%。

表1

银行存款税后年利率（%）

国库券年利率（%）

活期

0.792

半年期

1.664

一年期

1.800

二年期

1.944

2.55

三年期

2.160

2.89

五年期

2.304

3.14

二、问题分析

基金应滚动使用，即一笔钱存银行或购买国库券，到期除去当年所用奖金之后，剩余部分继续存银行或购买国库券。基金到位当年不设奖金，所有资金用于存款或买国库券；最后一年留出基金本金外，剩余资金全部用于奖金。在设计基金使用方案时，须考虑以下两个因素：

由于从基金到位后的下一年开始每年都要使用奖金，因此方案要保证每年都有存款（或国库券）到期；

由于银行存款或国库券的档期越长，年平均收益越高，因此，若一笔资金k年后要用（如k=3），一定是将该笔资金直接存k年期银行定期存款，或购买相应年限的国库券。

如是，基金使用方案应遵循如下框架：每一年所有可供调用的资金都被分割成分别存1，2，3，5年期银行存款（或购买2，3，5年期国库券）的金额和当年使用的奖金额；基金到位年不设奖金，基金使用最后一年只分割成基金本金和奖金。因此，决策的内容就是各年的可供调用资金的分割方案，决策目标是使奖金总额极大化。决策的结果还应使得每年的奖金额大致相等。

三、建模

模型1（只存银行不买国库券）

由题设，基金使用年限为10年，设基金到位年为第0年，可令xij(i=0,1,2,…,9；j=1,2,3,5)表示第i年可供调用总资金中用于存j年期银行存款的资金，其中，x65、x75、x83、x85、x92、x93、x95恒为0。由于要求每年用于奖金的资金额大致相等，可令t表示从第1年至第10年每年供奖金使用的资金额。实际决策变量共34个。

优化目标为10年使用的奖金总额最大，即

约束条件除所有变量的非负约束外，就是反映各年资金分割情况的等式约束：

式中，r1、r2、r3及r5分别表示银行1年期、2年期、3年期及5年期存款的年利率，M为基金总额。为求解时方便准备数据，可将模型按变量x01,x02,x03,x05,x11,x12,x13,x15,x21,x22,x23,x25,x31,x32,x33,x35,x41,x42,x43,x45,x51,x52,x53,x55,x61,x62,x63,x71,x72,x73,x81,x82,x91,t顺序展开（限于篇幅不再列举）。

模型2（可存银行也可买国库券）

表4基金最优使用方案（考虑购买国库券，第3年奖金多20%）及收益

年序

存款期

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

金额(万元)

1年期

224.59

0.00

0.00

50.67

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

2年期

213.85

0.00

0.00

0.00

0.00

47.67

0.00

0.0

0.00

—

3年期

503.96

84.85

0.00

254.07

0.00

57.39

132.31

0.0

—

—

5年期

4057.6

0.00

80.97

70.38

0.00

4445.8

—

—

—

—

每年奖金额约为143.79万元，第3年奖金额为172.548万元；10年共计1466.6万元。

由于第3年的特殊情况，轻微打破了原来每年奖金使用的平衡格局，致使10年产生的总奖金稍微有所下降；从基金运作方案上可以明显看出刻意为第3年准备的痕迹：除第0年买3年期国库券金额由模型2的488.61万元上升到503.96万元（第3年唯一到期的款项）外，其余各有效款项均比模型2有所降低。